P2P车贷马太效应加剧 砸钱铺店盈利“筹码”

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然而，“河东三十年，河西三十年”，p2p汽车贷款市场在短短三年时间里就改变了面貌，从茫茫的蓝海变成了红海。

根据网上贷款平台的最新统计，截至2017年4月，中国正常运行的网上贷款平台有2214个，其中590个(仅统计当月发放车贷标的网上贷款平台数量)涉及车贷业务，占26.65%。随着汽车贷款行业的发展，“28”分化出现，汽车贷款规模前十大平台占汽车贷款交易额的50%以上。

在激烈的竞争中，各种汽车贷款平台都在努力争夺资产方，尤其是对于主汽车贷款平台，线下商店发挥着至关重要的作用。据《证券日报》记者介绍，该平台上有100多家线下商店，规模位居汽车贷款榜首。小额贷款网络已经开设了403个线下销售部门，遥遥领先；有超过120家线下商店，每个人都在那里收钱；爱倩帮有150家线下商店，更多的平台正在“扩张和备战”。一个平台的负责人给记者算了一笔账:在二、三线城市，根据比较成熟的商店，大约有40人，商店租金、员工工资、水电费等费用每月约35万元。如果一个公司有100家商店，每月的费用大约是3500万元。

有一个合理的逻辑——汽车贷款平台不惜任何代价购物的利润“芯片”。人人网首席执行官朱才告诉记者:“由于目前各平台的数据没有完全披露，汽车贷款平台的利润率无法确定。然而，与消费金融和信贷相比，汽车贷款业务有着天然的优势。首先，作为抵押品的汽车流动性非常强。即使发生坏账，回收车辆基本上可以抵消坏账造成的损失；二是车贷业务离线，可以从更多维度进行风险控制审核，有效控制风险，降低平台坏账率。这两点是汽车贷款平台在大多数在线贷款平台亏损的情况下盈利的重要因素。”

小额信贷网络示例:

营业额1000亿元，利润3.25亿元

目前，累计交易额超过1000亿元的网上贷款平台只有4个；由中国平安(601318，BUY)、红菱风险投资(以大投标闻名)、上市部门新和汇和小额贷款网络提供支持的陆丰。作为中国最大的汽车按揭贷款平台，小额信贷网的营业额可以排在前四位，这是不可低估的，其3.25亿元的利润让业界大吃一惊。

根据2016年《汉德裕友年报》(300，300，BUY)披露的信息，小额信贷网络实现营业收入17.76亿元，净利润3.25亿元，贷款余额101亿元，营业额478亿元，比上个月增长192%。小额贷款网站显示，去年5月20日，它获得了10亿元的C系列融资；截至去年12月31日，累计完成营业额700亿元；今年5月8日，累计营业额超过1000亿元。

值得注意的是，小额贷款网络线下的门店扩张正在加速。2013年，小额信贷网络开始实施“五年100家店”的发展战略，并于2015年8月提前两年完成计划，之后又指向“五年500家店”的目标。其中，2012年至2016年分别有1家、17家、33家、102家和352家线下商店。小额贷款网副总裁王鹏飞告诉记者，小额贷款网的四笔融资资金主要用于资产侧和汽车售后市场的布局，资产侧的布局是通过线下销售部门和大型网上客户的推动完成的。

汽车贷款正逐步呈现出赢家通吃的格局

抵押逻辑将被转换为信用逻辑

为满足《点对点贷款信息中介业务活动管理暂行办法》对借款人额度的要求，部分网上贷款平台已转型为小资产，其中小额信贷和汽车贷款成为主要的资产转型方向。根据网上贷款房屋的数据，截至2016年12月，汽车贷款平台的数量为563个，与去年年初相比大幅下降。然而，汽车贷款平台的营业额保持高速增长，2016年全年营业额为1424.5亿元，占行业总营业额的5.1%。2017年4月，全国汽车贷款总规模为215.85亿元，占网上贷款总规模的9.60%，高于同期历史水平。自汽车贷款行业发展以来，出现了"第28次"分化，汽车贷款规模前十大平台占汽车贷款交易额的50%以上。这表明，随着行业的良性洗牌，汽车贷款平台的周转越来越集中，赢家通吃的局面正在出现。

经过多年的沉淀，p2p网上贷款行业，尤其是汽车贷款的风险控制过程已经成熟和规范。徐建文说:“很多平台在有车的时候会借钱。然而，在人人聚敛财富的风险控制体系中，面对面审计是我们的特色和核心手段。通过面对面的审计，我们可以了解客户的资产和负债，仔细探究用户的借款目的、还款能力和意愿，甚至可以有效识别精心包装的贷款欺诈者。除面对面审核外，还有其他风险控制措施，如总部审核、客户背景调整、实地考察、数据模型等。

爱前邦首席执行官王告诉记者:“随着大数据和风险控制能力的提高，未来以抵押物作为风险控制手段的方式将逐步转变为基于个人信用信息的风险控制模式。借款人从申请贷款开始，只需在线点击一下即可完成贷款。”

来源：罗马观察报