这个操盘手不太冷！基金经理9亿暗盘曝光！

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(原标题:这个交易员不太冷！当我被调查时，我的额头在冒汗，我的手在发抖...基金经理的9亿暗盘被曝光了！(

最多走2-3分钟，李建朝走了10多分钟。当他出现在检查人员面前时，他额头上的发梢上还挂着未洗过的水滴。他曾是一名投资老手，在方遒花了数十亿美元，但面对执法人员时，他需要洗洗脸。坐下后，检查员让他打开一个电脑程序。李建朝紧张得双手发抖，额头冒汗。他之前两次输入错误密码，直到第三次才成功登录。

这是监管当局第一次在李建朝的工作单位与他进行积极接触。2014年春节后，李建朝被有关方面带走协助调查，震惊了资本市场。

两年后，李建朝案的判决被公布，这成为中国首例鼠仓被判“情节特别严重”的案件。山东省高级人民法院2016年4月二审判决显示，2011年11月11日至2014年1月22日，李建朝担任中国邮政核心优先股基金管理人，负责对基金进行投资决策，决定股票买卖的种类、规模和时机。在任职期间，李建朝利用了因其职位而获得的内部信息之外的其他未披露的信息。利用其控制的“孔某”、“孔某”、“冯某”、“关某”、“周某”、“高某”、“徐某”、“王某”、“穆某”、“斯某”等10个证券账户，在基金之前、同时或略晚于基金的时间，以与中国邮政核心优先股基金相同的投资买入和卖出股票，累计收敛交易金额9.15亿元

9亿个老鼠仓库“容纳所有大小”

2011年11月11日，出生于媒体并转任多家基金公司的李建朝，做了十年新兴产业的证券研究，最终成为一名70多亿元基金的交易员。这个内敛、谨慎、沉默寡言的人，具有优秀交易者的潜力，有机会取得巨大成就。

据李建朝的一位前同事说，李建朝早年就进入了《证券市场周刊》。虽然两者都关注上市公司的新闻，但存在很大的差异。同事们主要监督新闻，而李建朝则相反，专注于“发现价值”。每次公司新闻部开会，李建朝总是阐述上市公司的潜在价值。出人意料的是，这位低调、不爱交际的人后来将在基金行业展示他出众的赚钱能力。

虽然营运基金是李建朝的主要业务，如果他的表现好，他的年薪是相当可观的，但是与他手中的上亿买卖金额相比，工资卡上的数字已经不能满足他了。李建朝提出了老鼠仓库的想法。他在大学里找到了铁哥们“关某某”，在小学里找到了同学“孔某某”，又推出了研究生“刘某某”帮他收账，同学们陆续找到了不少亲友的证券账户。在李建朝的信任下，每个人都同意将全部10个证券账户移交给李建朝运营，在赚钱后，每个人都会按比例分配账户。

根据记者获得的交易记录，李建朝的鼠仓可谓“一机多用”。上任一个月后，他开始用朋友的账户购买该基金将要发行的股票。例如，中国邮政核心优化基金于2011年12月21日开始购买“韦陀信息(002261)”。当天，“关某某”和“高某某”的证券账户也同时买入了这只股票。

从2011年底到2013年下半年，李建朝控制的股票账户以与基金相同的投资买卖了数十只股票，累计成交额数亿元，股票重叠超过50%。例如，上述“韦陀信息”是中国邮政核心优先股基金在2011年第四季度持有的第九只股票，期末持有995.53万股，占基金净资产值的2.50%。此外，“周某”和“孔某”证券账户在2012年10月15日和16日的前一天买入了“浙江振源(000705，诊断股票)”基金；“孔某”、“周某”、“王某”、“高某”等证券账户于2013年2月19日、20日买入“小天鹅a(000418，诊断学)”，基金于20日买入。“小天鹅甲”时代；2013年11月1日、7日和8日，李建朝控制的几个证券账户与基金同时买入“燃气控制技术”，上述三只股票均未进入本季度基金持有的前十只股票。

调查并最终确定近200个银行账户

为了逃避监督，李建朝非常注意隐藏自己的行踪。然而，不管它有多隐蔽，都无法逃脱监管机构的追踪。据调查人员称，这起案件的线索是由交易所的大数据筛选系统发现的。起初，发现的账户很少。检查人员调查了近200个银行账户和近30个证券账户。经过逐层仔细调查，16个证券账户被移交公安机关进一步调查，包括10个李建朝直接控制的账户和6个交易后的账户。

据调查，从鼠仓中净赚1600多万元，除了他与朋友分享的部分，其中400多万元存在孔某某和冯某某的证券和银行账户中，325万元用于购房，其余用于日常消费。

2014年1月13日，李建朝向北京证监局自首。涉案赃款1079万元被依法冻结，李建朝被扣银行卡余额11.58万元。在审判期间，李建朝的亲属主动归还了300多万元的赃物。

因为李建朝认罪，法院给他从轻处罚。根据《最高人民法院、最高人民检察院关于办理内幕交易和披露内幕信息刑事案件具体应用法律若干问题的解释》，证券交易额超过250万元、利润超过75万元的案件，认定为内幕交易和披露内幕信息罪。法院认为，利用未披露信息进行交易的犯罪也应参照数额标准确定。山东省公安厅经济调查总队的调查人员说:“这个案子本来是够判李建朝5年以上10年以下有期徒刑的，按上限计算。然而，基于他的自首情节和良好的有罪态度，法院最终判处他三年半的实际刑罚，这被认为是较轻的。惩罚。”

投资老手突然离开了

据多赢金融研究中心统计，李建朝担任“中国邮政核心优化基金”(2011年11月11日-2014年1月22日)经理，基金收入为-3.33%；他还在2012年6月12日至2013年7月23日期间担任另一只基金的经理，期间收入高达69.5%。同一个人操作的基金有如此大的业绩差异。不管老鼠仓库是否会侵蚀基金的利益，李建朝心里都会有一杆秤。

基金经理私下打开了鼠仓，基金公司被迫走在最前列，因此有必要检查并填补其自身风险控制系统的空白。中国邮政基金在接受采访时表示:公司将进一步完善各项管理制度，加强风险控制措施的落实；加强员工职业道德教育；要求全体员工如实填写本人及其直系亲属的身份信息和证券投资信息，并定期检查信息的真实性和有效性；同时，加强对异常股票交易的监控和分析，要求基金管理人对异常交易出具合理的解释报告。

中国邮政基金还强调:“事实上，上述风险控制措施一直被公司采用。公司还将根据监管部门发布的新规定和监管趋势，不断完善投资管理人员合规风险管理制度，加强信息监控系统建设。”

至于行业如何进一步加强对鼠仓风险的防范，中国资产管理协会会长蒋向阳提出了四点建议。他认为:“基金公司需要加强选人用人管理，探索对核心人员的长期激励和约束机制；严格按照公平交易原则进行集中交易，建立事前、事中、事后全面的公平交易控制机制，通过建立公平交易模块实现控制策略；鉴于关联交易中可能存在的利益冲突，基金公司应建立防止利益冲突的机制，包括公司识别和预防股东、子公司和其他关联方之间的利益冲突、员工的投资和日常行为，以及有效识别和预防投资行为的不同组合和不相容头寸中可能存在的利益冲突。此外，基金公司还应建立合规问责和评估机制，以内外结合、全面深入的监督检查为抓手，对发现的违规行为严肃追究责任，提高公司和员工的守法合规意识。"

来源：罗马观察报