美联储加息对投资的这几点影响 你得知道

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毫无疑问，美联储将如期加息。

6月15日凌晨2点，美联储宣布将利率上调25个基点，预期利率为1.25%，之前的利率为1%。

美联储的决议声明称，贴现率上调了25个基点，至1.75%。预计规模缩减将于2017年开始。

与此同时，美联储重申，它预计经济将保证联邦公开市场委员会逐步提高利率。重申通货膨胀率在中期将保持在2%左右。

美联储宣布声明后，美联储主席耶伦在新闻发布会上对美国经济表示乐观。她认为，加息反映了美国经济的进步、经济活动的适度增长和支出的上升。据预测，在不久的将来，通货膨胀率将在一定程度上保持在2%以下。劳动力市场继续加强，商业投资扩大。

首先，美联储加息，市场反应强烈

美国股市开盘走高，随后回落:

北京时间6月14日晚，美国股市开盘走高，随后逐渐下跌。截至北京时间01:15，该指数下跌0.07%，至2438.55点。

标准普尔500指数走势

油价暴跌:

美国石油跌破45美元大关，而油布跌破47美元大关。Wti原油期货下跌1.7美元或3.5%，刷新5月5日以来的低点(43.77美元/桶)，至44.72美元/桶。布伦特原油期货下跌1.7美元，跌幅3.3%，刷新5月5日以来的低点(每桶46.65美元)，至每桶46.94美元。

美国债务大幅下跌:

美国5-30年期国债的收益率有所上升，创下2016年11月初或本月中旬以来的新低。美国10年期国债收益率暴跌10.4个基点，刷新了自2016年11月10日以来的低点(当日低点为1.991%)，至2.103%。30年期美国国债收益率暴跌9.1个基点，刷新了自2016年11月9日以来的低点(当日低点为2.522%)，至2.770%。两年期美国国债收益率暴跌7.3个基点，刷新了6月6日以来的低点(当时的低点为1.278%)至1.290%。

黄金价格大幅调整:

美国经济数据发布后，国际金价大幅上涨，短期涨幅达到1280.86点的盘中高点。耶伦演讲后，国际金价大幅下跌，连续跌破1，270美元和1，260美元的两个整数关口。到耶伦演讲结束时，所有的盘中涨幅都被逆转了。

2.美联储加息时，中国会跟进吗？

从上述情况来看，重要的问题不是美联储是否会这么做，而是中国将如何行动。

假设美联储真的加息，中国央行这次会跟进吗？

还记得美联储上一次加息吗？今年3月16日清晨，美联储将联邦基金利率上调了25个基点。仅仅几个小时后，中国人民银行将7天、14天和28天反向回购操作的中标率(OMO)提高了10个基点，而6个月和1年的中期贷款便利中标率(mlf)也分别提高了10个基点。

应该说，目前中国没有加息的压力。自3月份以来，中国央行在收紧政策方面一直领先于美联储，而不是紧随其后。随着金融监管的不断去杠杆化和强化，市场流动性大大收紧。市场资本利率明显提高。

从上图可以看出，自3月底以来，银行间利率一直在持续上升。目前这仍是一个高点。

事实上，中国的“加息”一直领先于美国，并存在明显的“透支”倾向。如果我们看看债券市场，中美之间的利差明显扩大了。中国债券市场的隐性加息已达三次，大大超过了美国的实际加息幅度。

第三，这次会议的重点仅仅是提高利率？那你就错了。

事实上，这次利率会议的焦点不再是加息本身。美联储(Federal Reserve)是否会给出一个缩小未来利率路径的具体计划，以及中国央行(Bank of China)是否会“回应”并采取“加息”行动，这些担忧可能已经超越了利率决议本身。

目前，市场普遍认为本轮加息没有悬念，并开始寻找第三次或第四次加息的线索。路透社发布的最新调查显示，美联储今年将两次加息，一旦尘埃落定，它将再次加息。

根据5月份公布的货币政策会议记录，美联储达成共识，将资产负债表减少4.5万亿美元。高盛经济学家简·哈兹尤斯预测，美联储将在9月份宣布其资产负债表正常化计划。耶伦是否会在今晚的新闻发布会上进一步阐述缩桌的时间、规模、方法和对策，并给出一些具体细节，是公众非常关心的问题。

在美联储今年3月加息后，中国人民银行迅速跟进，将7天、14天和28天的反向回购利率提高了10个基点，将6个月和1年期中期贷款利率提高了10个基点。

尽管当时的官方解释是，此举并非加息，但当美联储在加息后仅几小时内采取这一举措时，人们怀疑此举是“跟随加息”。

然而，这一次，主流观点是央行将保持不动，部分原因是目前人民币汇率稳定，央行通过灵活运用货币工具带来了流动性稳定的预期。凯投宏观表示，中国人民银行最近的声明强调保持流动性稳定。“事实上，我们现在觉得，即使美联储继续收紧货币政策一段时间，中国也不会提高市场利率。”

来源：罗马观察报