银行理财收益率步步走高！普通人如何抓住投资机会？

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最近，我经常收到银行的财务信息，比如“xx银行销售新客户理财产品63天，年化参考净收益率5.20%，从5万开始”，或者“xx银行6月高收益理财项目，42天5.0%，76天5.1%，121天5.3%”...

不知不觉间，银行的财务收益率已经超过了5%。在未来一段时间内，该行的财务管理收益率仍将很有可能上升。普通人如何管理他们的钱来最大化他们的利润？

银行的金融收益率是如何突然上升的？

事实上，从2017年初至今，该行的理财收益率一直在上升。具体来说，从今年2月到5月，增长率相对持平。在四个月中，收益率上升了约0.3个百分点，而在6月份，收益率突然上升了0.2个百分点，从4.5%升至4.7%(见图1)。因此，每个人都会认为银行的收益率突然上升。

是什么导致银行的金融收益率上升？

银行较高的金融收益率是资本和资产共同提升的结果。然而，最终的解释仍然需要回到政策上来。

从资金角度看，银行理财产品的销售对象主要是个人和同业，即个人理财产品和同业理财产品。定价水平在很大程度上取决于竞争产品的比较，如个人存款和同业存款的利率，以及同期其他理财产品的收益率，如商品基础、经纪资产管理计划、信托产品和互联网理财产品。

这里，以货运基地为例。2017年3月初，商品基础的7天年化回报率约为2%。现在，商品基础的7天年化回报率已升至4.47%。如果银行的财务管理收益率不提高，一年期收益率仍在4.2%左右。灵活性和回报率都无法与商品基础竞争，因此银行的财务管理回报率也会相应提高。

从资产方面来看，银行融资最终将投资于各种资产。从目前银行理财的投资来看，主要是债券、非标准基金等。这些资产的收益率趋势决定了银行理财产品的收益率。与资本方面相比，资产回报率对理财产品收益率的影响更大，这也是为什么2017年之前理财产品收益率一直在下降，一年期理财产品平均收益率甚至突破4%，市场总是喊“资产短缺”。

换句话说，没有好的资产，就很难有好的回报率。这里以债券收益率为例，一年期国债收益率从年初的2.7%上升到目前的3.5%左右，上升了近30%，一年期aaa公司债券收益率从年初的3.6%上升到目前的4.4%，上升了22.22%。基础资产利率上升，银行理财产品有能力提供更高的收益率。

综上所述，无论是资本还是资产，市场利率都是决定银行财务收益率的关键因素。

未来的市场利率会是多少？

谈到市场利率，杨妈的态度非常重要。在中国，银行体系获得持续的流动性供给有两个来源，一个是外汇，另一个是央行通过反向回购、mlf等渠道提供的资金。目前，外汇占款持续外流，因此中央银行的资本供应决定了整个利率体系的走势。

目前，在金融去杠杆化的环境下，央行在资金供给上更加谨慎。例如，在第一季度，银行系统的超额存储率下降到1.30%，而以前的超额存储率保持在2%左右；另一个例子是，自今年以来，央行对其他接受存款公司的债权减少了，从1月到4月减少了约6800亿元。除非央行现在认为金融去杠杆化已经接近完成，否则很难看到资金变得宽松，资金紧张可能是未来一段时间的主要基调。

与此同时，银行正面临年中的精神创伤和痛苦评估。为防止年中流动性过于紧张，达不到评估标准，银行放贷意愿较弱，也导致市场利率上升。Mpa将评估流动性覆盖率(lcr)，它等于未来30天的高质量流动资产准备金/资金净流出。如果银行的lcr有问题，银行将一方面增加流动资产准备金，如增加借入资金或持有债券的数量；另一方面，它将减少贷款资金的规模，这将对货币市场的流动性带来压力，短期市场利率将上升。

普通人如何管理他们的钱来获得稳定的收入？

目前，市场上有很多金融产品，包括银行理财、网络理财、基金理财等。

一般来说，银行理财产品的起点较高，从5万元开始，而网上理财和基金理财的门槛相对较低——互助黄金平台上的大部分理财产品从1000元中的5000元开始，许多基金理财从10元开始。因此，对于资金较少的用户，他们可以找到一些排名较高、股东知名度较高的共同黄金平台进行投资，这将保证产品的可信度，使产品更加正式。

另外，每个投资者对产品期限有不同的要求，有些投资者可能更注重流动性，有随时用钱的可能，所以他们更适合投资于一些“宝贝”的流通产品，如余额宝、易宝等。“婴儿”需求产品通常与货币基金挂钩，这可以在银行和共同黄金平台上找到。赎回后，可以实时接收，非常方便。此外，基于商品的回报率现在相对较高，7天的年化回报率超过4%，远远高于一年期银行存款利率，非常划算。

一些投资者有一些闲置资金，可以尝试定期管理资金。在银行理财中，一些产品是结构化的，产品收益率与一些指标挂钩，或者涉及看涨和看跌期权，收益率波动很大。建议普通投资者不要轻易尝试。如果他们想要稳定，他们应该购买一些非结构化的普通理财产品。目前，一年期产品收益率约为5%。

来源：罗马观察报