年化收益10% 一文教会你如何选基和买基

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用一张白纸，规划最好的蓝图是每个人都想要的，但事实上，很少有人能做到。事实上，只有当城堡被粉刷时，才发现通风口被遗漏了，只有当一个城市被设计时，才发现交通规划渣已经爆炸了。在成长的道路上，我们总是丢盔弃甲，陷入混乱，我们的财务管理也是如此。

就像股票交易一样，在基金投资的道路上，小白发现一开始并不总是那么平坦。如果你买了一只鸡，如果你买了它，你会赔钱的。如果你失去了它，你会卖掉它，然后再买。如果你再买，你会赔钱的。做一个固定投资，坚持几个月，你做的固定投资越多，你跌的越多。你不能不切肉...一句话:鸡总是对别人的家庭有好处，但对你自己的家庭没有好处。

在事情解决之前，你要考虑接下来的3步或30步，这决定了你是新手还是高手。当你还是新手的时候，我试着教你一套投资方法，这并不能保证你能赚钱，但至少你可以避免很多漏洞。

不可否认，没有一个设计师能够规划出一个美丽的城市，下面我要谈论的方法论并不是绝对的真理。然而，一个好的方法论至少在逻辑上是自洽的，在结构上是稳定的，并且至少能够在一定的大前提下经受住市场的考验，获得令人满意的结果。也许读完这篇文章后，你的投资经验还只是个新手，但你的认知能力已经达到了大师的水平。

好了，请坐好，我要开始表演了。

我.

投资就是做出选择，选择“三个因素”

中国第一位战略大师、阿里巴巴集团总裁曾鸣教授提出了一套企业战略规划与实施的方法论，即战略=方向+自身特色+路径与战略。

难以理解？我翻译:方向是你的目的，例如，购买基金的目的是获得10%以上的年化收入；你自己的特点意味着你应该了解自己，并对自己的能力和特点做出合理的评估；路径和策略是达到目的的手段。购买哪一个以及如何购买可以实现年化10%+？这是一个路径选择和策略的问题。

说白了，如果你想去罗马(投资目的)，有几条路可以选择。结合你自己的能力(自己的特点)，选择最适合你的道路，而不是最快的道路(路径和策略)，并坚持下去，直到你最终到达罗马。

如果你想做出一个好的投资决策，方向、自我特征、路径和策略不能缺失，它们是相互联系的，顺序不能颠倒。

二.

方向:购买基金的真正目的是什么？

底线:潜意识里，你购买的基金超过10%+预期收入，这就是你的目的。

原因很简单。对于大多数关注我公共账户的朋友来说，我相信除了房地产，你最多只能投资100万元。此时，你别无选择，只能获得高回报。所谓的“增加价值和保持财富价值”应该由高净值个人来考虑。然而，环顾市场，似乎除了股票、比特币等高风险投资产品，银行理财、余额宝甚至p2p都无法满足你对这一回报率的需求。

众所周知，比特币和期货风险太大。你不敢直接买gub。你觉得基金更可靠。尽管该基金也买入大量股票，但它是由专业基金经理管理的。你觉得比其他投资产品更安全。

因此，从你购买基金的心理动机来看，你潜意识里希望通过基金获得至少10%以上的收入。否则，你可以购买p2p，你不必进入基金，这是完全陌生的，似乎需要更多的专业，这是不符合人性的。

因此，从这个角度来看，许多商品基础和债务基础根本没有被考虑，因为预期回报太低。第二，既然买鸡的真正目的是获得尽可能高的收入，混合基金，这不是纯粹的基金，不再在我们的考虑范围之内。(这与许多财富管理公司告诉你的不一致吗)

你可能会问，你的意思是要购买所有的股票型或指数型基金吗？这太难了，以至于不用担心风险。问得好。这是个好问题。让我借此机会解释一下我对风险的理解。

有一次，在我参加的一个投资者会议上，面对一个投资者关于资产配置的问题，一个理财规划师滔滔不绝地说了什么“标准普尔家庭配置象限图”，什么“4321配置法”，然后告诉投资者，你应该购买一些银行融资、股票、黄金、债券、信托和私募股权...最后，这种配置的鸡蛋不会放在篮子里，这可能会大大分散风险。结果，投资者们无力地说:但我只有200万，我买不了这么多产品......

如果我是投资者，这样的理财规划师应该取消他的资格，让他帮我管理资金？这真的很有穿透力(也许财务规划师以前卖化妆品，但他在培训了几天后临时上任，所以我们不得不原谅他)！当然，我并不是说这些分配理论不好，而是说财务规划者很肤浅，根本不了解事物的本质，缺乏必要的前提条件。

孤注一掷是非常危险的。把鸡蛋放在一个以上的篮子里困难吗？相反，风险可能更大。你一眼就能看到的是风险，但你看不到的是真正的风险。你看不到的是，当你毫无准备的时候，一个突然的暴击，一些你没有预料到的事情突然发生了，这是一个打击。

我的大部分资产都是股票。许多人可能会说你疯了，但他们不是。我是这样理解的:股票本身是一种高风险的投资产品，但是因为它的高回报，我想交易股票。虽然我无法改变股票是高风险投资的事实，但我可以通过投入大量的时间和精力研究宏观、基本面和技术面，努力理解股票的本质，使自己更加专业，从而将风险降到最低。

假设一个投资产品本身的投资风险比股票小得多，但当你完全是一个外行的时候，你就轻率地投资了，我对股票非常了解，在股票市场投入了很多钱。告诉我，你的投资风险是大还是我的？恐怕很难回答。

理财规划师根据脚本随机提出建议，投资者购买他看到的东西，称之为资产配置。我认为这种想法不可取。每种投资产品都有很大的不同。你确定你的能量可以解决它吗？事实上，只有高净值或以上的人才能谈论资产配置，所以普通人应该清醒过来。

投资风险至少有两个维度，一个是投资产品本身的风险属性，另一个是你对投资产品的控制程度。你的控制力太弱，即使投资品种的风险很小，你也不能玩，有一天你可能会踩到坑里。

因此，鸡蛋是放在一个篮子里还是放在多个篮子里风险更大。我希望你能独立思考，而不是跟随别人。

回到基金，既然你想赚取高回报，你必须选择股票基金(加上指数基金)，其他的都很无味。聪明的你一定明白我接下来要讲什么，我以后要讲的(自己的特点+路径和策略)自然是如何在选择股票和指数基金的前提下降低投资风险。

三.

自我特征:你是什么样的投资者？

在谈到战略时，曾鸣教授说，一个企业必须满足“能做、想做、能做”三个标准，这样才能说它有战略，否则就会盲目运行。在投资中，“能做的”实际上是关于投资者自身的特点。

你的个性是什么，冷静而理性，还是急躁而情绪化？你有没有正视过自己的投资个性，哪一个是保守、稳健和激进的？也许你很少有时间真正思考这个问题。你一直认为自己是一个“积极”的投资者，但只是在经历了几次大的损失后，你才意识到自己其实是相当厌恶风险的。

我身边的很多同事和朋友都说你把大部分的钱都投在了股市上，你的投资非常激进。我只能微笑。只有我清楚地知道，我的投资风格非常保守。从我一直强调的“头寸管理”、“严格按照止损点”、“即使你再看一遍，一只股票也不能占头寸的30%以上”、“如果你在中线水平没有遇到机会，那么就在空仓库休息，一只也不留下。”自从股票交易以来，我没有接触过很多热门话题，因为大多数时候，这些话题只是一个穿梭的业务，根本不能构成一个中线机会。我宁愿喝茶休息。获胜可能性很小的项目可能不会完成。

一个同事，我们关系很好。他玩比特币和Litecoin。他经常说这一天是令人兴奋和有利可图的。如果你想玩，我说不，因为我不懂，所以如果我不懂就不要碰它。此外，玩股票几乎耗尽了我的精力。如果我从事比特币，那就是失败的开始。

关于投资，最大的悲哀是人们没有思考，别人说a股是赌场，你同意你一辈子都不会进入股市；有人说，每个买房的人都挣钱，而你买了一套五线小产权房；有人说创业是最糟糕的投资，因为成功的概率太低，但你绝不会想到有些人，比如王星，天生就有创业成功的概率。

然后，回到基金，结合你自己的特点，你是什么样的投资者，你能做什么？

Iv .

路径与策略:用基金组合击败市场

我不是这篇文章中照本宣科的理财规划师。我不知道你的性格，你的月薪，你是否买房子，你是否结婚，你是否有孩子，以及未来的生活计划是什么样的...所有的背景和前提信息都没有得到，所以说实话，推荐基金是最难的，因为适合我的可能不适合你。

鉴于此，我将从一个稳定投资者的角度给出一个万能基金的投资策略。

回顾过去，如果你想获得超过10%的年化收益，股票基金和指数基金是最好的途径，为了抵御风险，你需要做一个组合，也就是买几只基金。最后，不同的基金有不同的投资方法。

在给出具体的投资策略之前，我需要告诉你我是如何选择这种策略组合的。

第一步:根据股票交易的逻辑选择基金

选股和购股的顺序为:[宏观]→[行业]→[选股(公司选择)]→[时机(何时买入)]。顺序不能颠倒，否则会有大麻烦。

(值得反复思考，许多人完全是反着做的)

例如，许多人从技术方面选择股票，看到技术指标好，感觉好，然后从技术指标好的股票中选择感觉好的公司。这是本末倒置的做法。

一些小白基金是从媒体号码中挑选出来的，他们使用类似的程序:去田甜基金网做排名分析，选择过去5年、3年、1年和6个月中增长率最高的基金，然后根据基金的规模和评级选择适合自己的基金。该方法选择的基金具有参考价值，但不具有先进性。在老投资者眼中，这难道不等同于技术路线吗？我一直认为技术层面是用来帮助决策的。

在这一点上，事情很简单。由于股票和指数基金正在购买一篮子股票，基金选择必须来自这些银行。这是“几何宏观和基本原理的基础选择方法”，这是一种方式而不是艺术，而是一种更高级的演奏方式。

那么，目前在整个市场基金中，哪一个股票基础在[食品饮料]、[医疗生物]和[家用电器]三大行业中的领先股票比例最大，今年表现最好？

显然，这是电子基金的消费行业(110022)。如果你看看它的股份，美的和格力是家电的领导者；茅台和五粮液(000858，诊断股)是白酒(属于餐饮类)的龙头；SAIC是领先的汽车，属于消费领域；索菲亚(002572，诊断单元)是一个衣柜和一个大消费者。

让我们看看它的排名(辅助决策)，我们真的不辜负期望。无论是近几年、近6月、近3月，还是今年1月和最近一周，它基本上都是主题消费基金中增长最好的。

这是我挑选的第一只鸡。鸡肉选择的主要逻辑是从宏观和行业的角度。

当股票基金可用时，它们主要赚取α回报(市场超额回报)，因此指数基金需要赚取指数增长的平均收入，这也是基于宏观和行业选择的。

其逻辑简单解释为:a股未来将是价值投资的时代，而且大部分价值股都比较大，而且大部分都在沪深300，那么沪深300的价值指数是最合适的选择；目前以上证50和沪深300为代表的蓝筹股的中值市盈率很低，远低于以创业板为代表的中小盘股，安全边际很高；同时，结合今年的涨幅和跟踪误差等几个重要的辅助指标，选择了基金神万岭沪深300价值指数(310398)。

我们正在关注它的投资风格。从2015年第二季度到现在，主要是市值型。

以上是选择的第二只基金，下一只是从估值的角度选择的。这只被低估的基金很有可能在买入并等待其价值回归后赚钱。在这里，我直接发布了雪球基金的大v@银行螺丝的图片。截至6月27日，所有三只标有绿色的基金都被低估了。这里，50ah优先股(501050)是我们的第三个推荐基金。

第四个也是最后一个推荐基金是我上一篇文章推荐的交通银行CSI海外互联网指数(164906)。推荐的理由是，如果你相信中国的民族运动，它不会是坏的。详情请点击前一篇文章:为什么你不能购买蚂蚁财富推荐的热门基金？我不想在这里详述。

第二步:用基金策略组合击败市场

事实上，这一步是最关键的。记得我之前说过的话。你必须希望获得其他理财产品无法达到的高收入，至少超过p2p，也就是超过10%，否则购买没有什么意义。

但是假设你在阅读了我所说的建议后，在下周一果断地购买了这四只基金，然后它们会给你满意的回报？我看未必。

因此，选择一只好的基金是第一步，而第二步是不能购买它。如果你买错了，你还是会赔钱。为什么？

让我们再次回顾一下这四个基金:

看，不同的基金必须有不同的操作方法。110022和310398适合现在购买，但不适合固定投资，因为它们将在未来6个月甚至1年内呈上升趋势。如果进行固定投资，无疑会分散成本。501050和164906是不同的。前者被低估了，但被低估的是，它在短期内可能不会上升，而且可能更低，因此固定投资相对安全，避免了高成本购买；在后者，因为大多数公司都在美国上市，如阿里巴巴、百度、网易等。，目前美股宏观政策不太好(加息+缩台)，美股处于历史高位，因此未来美股下跌的风险很大。中国的股票公司将不可避免地同时下跌。然而，只要中国的国家运气好，这些公司从长远来看最有可能赚大钱，所以进行固定投资更合适。

这四种基金组合是你获得10%以上收益的途径，对于不同的基金，一次性购买和固定投资相结合的投资策略可以进一步降低你的风险。

总而言之:

投资一只基金，首先要设定目标，然后结合自身特点，最后选择实现目标的路径和实施策略。如果你用这种方法投资(不仅仅是买一只基金)，你将会获得巨大的成功。

ps:

事实上，不仅是投资，而且这种方法也适用于生活和工作的许多地方，这取决于你是否能很好地使用它。建议多学习曾鸣教授的战略思想，这肯定会大有裨益。

来源：罗马观察报