沈南鹏投这家企业八年 似乎没赚钱却倍感自豪

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红杉资本是一家传奇的风险投资公司，于1972年在硅谷成立。它投资了许多全球高科技企业，如思科、苹果电脑和谷歌。

2009年，王星收到了红杉资本的一封电子邮件。

这是一份投资中和农村信贷的意向书。中和农村信贷是中国扶贫基金会下属的一家以农村小额信贷为重点的社会企业。它成立不到一年，其前身是成立于1996年的中国扶贫基金会小额信贷项目部。王星最初是该基金会的秘书长。

王航非常惊讶。

红杉资本是一家传奇的风险投资公司，于1972年在硅谷成立。它投资了许多全球高科技企业，如思科、苹果电脑和谷歌。2005年，沈南鹏成为红杉资本中国的创始和管理合伙人。在创立红杉资本中国(以下简称红杉中国)之前，沈南鹏把他和朋友们共同创立的携程旅行网和如家快捷酒店带到了纳斯达克并一举成名。红杉中国成立后，他投资的第一家公司是位于周的奇虎360。从那以后，他投资的公司如诺亚财富和高德地图都很成功。当时，尽管红杉中国成立才4年，但它被认为是中国最敏感的风险投资机构之一。

“在概念上，风险投资应该是一种‘嗜血’的商业资本，它绝对重视商业利益。红杉资本突然提出投资忠和农村信贷，“王兴最不解。

双方的第一次会面是携手进行的。王兴是最直白的。“如果你因为追逐高额商业利润而投资中河农村信贷，那今天就别谈这个了。”

"如果我追求这个，我绝对不会选择中和农村信贷."沈南鹏坦率地回答。

2016年11月，沈南鹏在世界互联网大会第三届乌镇峰会上发表演讲，称中和农村信贷是他所有投资中最值得骄傲的公司之一。

七年后，在浙江乌镇，沈南鹏说中和农村信贷是他所有投资中最值得骄傲的公司之一。

当时，红杉中国已将阿里巴巴、JD.com、滴滴、今日头条、美团点评、dji大江科技等300多家风云企业纳入其投资领域。据说它“买下了中国互联网的一半”，其中许多企业的市值高达数百亿美元。中和农村信贷项目覆盖全国200多个县，向农民发放170多亿元小额贷款，惠及300多万贫困人口，是中国最大的农村小额信贷公司。

"我看重的是它在农村地区促进扶贫的巨大能力."沈南鹏告诉中国慈善家。

这个逻辑足够强了。去年9月，红杉中国继续在莫比克投资了几轮。沈南鹏解释说，mobike模型是合理的，它有效地解决了短途运输的痛点，比普通商业企业更具有社会价值。

十年前，洛克菲勒基金会提出了“社会影响力投资”的概念，主张通过具有经济效益的投资将资本用于公益事业。应该考虑所谓的正义和利益，沈南鹏也做了同样的事情。

“红杉资本和我个人今天所做的一切，都是希望促进更多积极的能量。”沈南鹏说:“一个人或一个组织的影响力是有限的，但如果上百个甚至更多的企业以创造正能量的思想和角度共同努力，那么社会发展的速度就会大大提高。”它可以是解决贫困，发展技术使生活更加方便，或者发展教育。”

沈南鹏年轻时曾渴望成为一名数学家。他毕业于上海交通大学和耶鲁大学数学系，对数字和逻辑有着非凡的理解。他的慈善方法论延续了一个研究数学的投资者的基因——做最有价值的部分，关注社会效应，通过支点激发更多的力量，就像力量的指数放大效应一样。

除了商业投资，经常行走在纽约、硅谷、香港、北京等城市的沈南鹏，在公益领域的一些思路和做法上也有着相同的逻辑——发起成立耶鲁北京中心，发起成立香港x科技创业平台，参与未来论坛的建立，捐赠未来科学奖——也就是说，这些项目可以从更广阔的视角和平台上充分发挥其国内外资源优势。

沈南鹏说，他的大部分财富将流向两个地方:“有价值的投资”和公共福利。他没有被缠住。商业和公共福利只是创造价值和回馈社会的手段，而不是追求的目的。"它适合企业使用业务，适合公益使用公益."

2017年6月，中和农村信用社荣获首届“年度社会企业奖”，即“中国社会企业与社会投资论坛”最高奖。中间是中和农村信贷董事长王航嘴。左边是颁奖组委会主席徐永光和组委会副主席刘东华。

北美红杉的慈善基因

红杉选择了中和农村信贷，这是受红杉在印度投资的一家小额贷款机构的启发，这家机构不仅能在商业上取得成功，还能帮助贫困农民，因此它开始在中国寻找类似的机构，直到中和农村信贷出现。

中和农村信贷有限公司正在农村地区开展普惠金融，解决贫困农户贷款困难问题，主要服务农村妇女，主要帮助她们发展种植业或养殖业，增加她们的收入，实现扶贫和支持志愿者的双重效果。其运作模式并不“性感”——从银行批发贷款或在深交所发行债券，贷款给农民，用差价覆盖资本成本和运营成本，剩余利润似乎可以忽略不计。

沈南鹏分析说，尤努斯的理论已经从商业的角度进行了论证，在全世界推广小额信贷能够产生合理的回报。“中和农村信用社很好地实践了这一理论”。

中国有2亿多农民，其中30%-40%可以被现有的金融机构覆盖。除了没有信贷需求的农民之外，还有1亿多农民的贷款需求得不到满足。直到两年前，人们对这个市场还没什么兴趣。中和农村信贷有限公司支持贫困农民通过小额信贷创收，无需抵押贷款和上门服务，是第一批吃螃蟹的群体。

在某种程度上，对中和农村信贷的投资可能源于沈南鹏的红杉基因。1972年，唐·瓦伦丁以加州最大、寿命最长的红杉树命名了他的投资机构，并从福特基金会和其他机构筹集了500万美元，开始了风险投资之旅。从那以后，红杉人和慈善机构之间的联系一直很紧密。

红杉资本有限合伙人的名单基本上可以说是美国慈善基金会的名单。美国著名的私人慈善基金会和大学基金如福特基金会、默多克慈善信托、洛克菲勒基金会、威康信托、麻省理工学院、哈佛大学和斯坦福大学都是其投资者，占有限合伙人总数的80%以上。

“从十多年前开始，红杉开始做出有意识的选择，倾向于那些我们认可的、能够带来积极社会意义的公益组织投资者，而不是纯粹的盈利机构投资者。红杉资本的出色回报让我们有机会根据自己的意愿选择lp。”沈南鹏回忆说:“这非常困难，这意味着lp拒绝一些好的盈利组织，但我们仍然这样做了，因为它可以给我们更好的使命感，我们的团队可以通过努力工作获得出色的投资回报，并帮助非营利组织做更多他们想做的项目。”这让我们感到非常自豪。”

去年2月，红杉资本收到了谢尔曼·费尔柴尔德基金会的一封电子邮件。谢尔曼·费尔柴尔德基金会是一个专注于高等教育、艺术和文化机构的基金会。自1978年以来，在过去的30年里，它已经向加州理工学院捐赠了9860万美元来支持其科学研究。

自20世纪90年代以来，加州理工学院和麻省理工学院在国家科学基金会的支持下，共同建立了激光干涉引力波观测站。2016年2月11日，科学家宣布他们首次通过ligo探测到引力波，这证实了爱因斯坦100年前的预测。

在这个项目中，谢尔曼·费尔柴尔德基金会提供了大量的支持。在科学家宣布这一消息的第二天，谢尔曼·费尔柴尔德基金会在给红杉资本的电子邮件中写道:“我想你们可能对红杉资本在谢尔曼·费尔柴尔德基金会的资本投资感兴趣。”“红杉资本给我们带来了丰厚的回报。资本投资在这一漫长的研究过程中发挥了至关重要的作用。”

沈南鹏说:“当我们收到这封信时，我们的心里非常激动和自豪。”

红杉不是唯一对中和农村信贷感兴趣的机构。“我们不急于扩张，因为我们没有太多的商业利润追求。我们正在尽可能扩大规模，同时确保任务不会偏离。如果新机构(进入)将偏离我们的使命，我们宁愿不扩大。”王兴说得最多，“所以任务鉴定很重要。当人们选择我们时，我们必须选择他们。”

王星去年成为中和农村信贷的董事长。他这样评价沈南鹏:他是一个儒商，有着丰富的知识和文化内涵。

红杉中国注资7600万元，提高了中和农村信贷的财务杠杆，极大地提高了中和农村信贷从银行获得贷款的能力。王星回忆说，红杉加入后，中和农村信贷迅速组织了一个高级管理团队，研究国内的大规模连锁经营模式。“许多高层管理人员回来后，他们非常感动。”

沈南鹏和红杉资本的影响给中和农村信用社带来了知名度和美誉度。”何()到处提到中和农村信用社，他的讲话就是一句话。也有人说沈南鹏说中和农村信用很好，所以中和农村信用不会差。世界上很多人都知道中和农村信贷，这应该是沈南鹏推荐的结果。”

自去年年初以来，蚂蚁金服和田甜先后投资了中和农村信贷。“很难说这与红杉资本长期持有中和农村信贷没有任何关系。”王星说得最多，“从某种意义上说，沈南鹏是在用自己和红杉资本的实力和信誉来支持中和农村信贷。”

王兴也是最不解的。“沈南鹏可以接受这种‘适度’的投资回报，并持长期投资态度。它还没有撤回。”他总结道:“我认为他仍然有很强的慈善意识和社会使命感。”你可以看到它可能不值得商业回报，对不对？”

除了作为投资者，2011年，沈南鹏还向中国扶贫基金会捐赠了100万美元。后者与一个组织合作，并在2011年和2012年利用这些资金开展了两项慈善活动，为中国扶贫基金会筹集了2700万元。2013年，沈南鹏向时尚芭莎推荐了中国扶贫基金会，“并在那里为我们筹集了1000多万元。”王星说得最多，“这相当于沈南鹏用100万美元作为种子基金，为中国扶贫基金会筹集了4000多万元。”

今年1月，“未来科学奖”举行了首次颁奖仪式。沈南鹏是生命科学奖的捐赠者之一。

公益心态投资生命科学研究

2001年诺贝尔化学奖获得者卡尔·巴里·夏普勒斯认为“生命的复杂性远远超出想象”，人类只是发现了生命科学的冰山一角。

财经作家苏小和曾评论沈南鹏，并把携程和贾茹打造为“传统产业与信息技术结合的典范”。作为中国顶级投资机构之一，红杉中国管理着超过800亿元人民币的资金，始终专注于技术/媒体、医疗卫生、消费品/服务和工业科技四个方向的投资机会，医疗领域的投资布局比例逐年增加。

对生命科学非常感兴趣的沈南鹏认为，与过去20-30年来信息科学对人类和商业的影响相比，生命科学的发展“不够耀眼”，尽管在治疗癌症、艾滋病和长期慢性病方面取得了巨大进展。

据公开信息，红杉中国在医疗保健领域投资了50多家公司，包括北大和再鼎、深圳新产业、华大基因(300676、诊断股票)(172.480、0.00、0.00%)等。这些公司都是制药、医疗器械和基因诊断领域的领先企业。

2011年，北大制药股份有限公司(300558，咨询单位)(55.060，-1.04，-1.85%)将中国首个具有自主知识产权的靶向抗癌药物投放市场，被世界顶级医学杂志《柳叶刀》评为“肿瘤治疗领域的里程碑”。该药物主要用于治疗已接受化疗或以前不适合化疗的局部晚期或转移性非小细胞肺癌患者，使成千上万的晚期肺癌患者受益。

两年前，红杉资本(Sequoia Capital)与全球领先的医疗技术公司美敦力(Medtronic)合作，共同出资成立了美敦力-红杉中国医疗技术早期创新投资基金(Medtronic-Sequoia China Medical Technology Earth Innovation Investment Fund)，以寻找医疗技术领域的潜在初创企业，并为其提供资本投资和一揽子增值服务等战略资源。

“我们不仅将it(医疗保健)视为主要投资方向，而且从未来技术发展的角度对其给予了密切关注。”沈南鹏说:“我能找到一种方法来治愈今天还没有治愈的疾病。”我认为这可以称为最大的公共福利。”

一些媒体对沈南鹏的成功进行了总结:除了他的商业能力和对人的了解之外，“重要的一点是学习曲线的积累”，也就是说，通过反复投资，他加深了对所参与行业的了解，“另一方面，他不断寻找新的可持续发展的行业，总是对新事物充满好奇，认为兴趣是可以培养的。”

为了更好地了解生命科学，沈南鹏在过去的几年里拜访了许多医学教授和科学家。他们向他介绍了医疗行业的发展方向——在未来10到20年内，将会有更多的机会诞生新的治疗方法、药物和智能仪器，这将使人们活得更长、更健康。

“免疫疗法和基因等新医学方法的特征与互联网和信息技术所展示的许多特征相似，它们都将呈指数级增长。”沈南鹏说:“今天，许多生命科学发现非常接近实际应用，许多理论可以进入临床水平。”

然而，在他们中间，“有一个真正的空区。”在政府支持的基础生命科学研究和风险投资热衷的医疗产品商业化之间，愿意干预这一领域的科学研究和临床转化的资金相对较少。

2016年4月，沈南鹏向上海交通大学医学院捐赠5000万元设立“医学研究基金”，重点支持转化医学领域的研究。

在过去的三个月里，沈南鹏做了一些与此相关的事情，并成为未来科学奖生命科学奖的捐赠者之一。

2015年1月，、师、饶毅、、、等科学家和企业家参与启动未来论坛，论坛设立未来科学奖。第一届设立了生命科学和材料科学两个主要奖项，每个奖项100万美元，这是中国第一个非营利和非政府科学奖。

今年1月，“未来科学奖”举行了首次颁奖仪式，沈南鹏聆听了获生命科学奖的香港中文大学教授卢煜明的演讲。由卢煜明发起的无创产前胎儿基因检测(nipt)于2011年秋季正式开始临床应用，数千万孕妇接受了这一检测，这是世界上应用最广泛的产前胎儿基因检测。以前的产前技术，如羊膜穿刺术，有伤害胎儿的风险。

“我们可能只了解他的理论的一部分，但他的临床应用能做什么，每个人都很清楚。”沈南鹏说。

创建香港创业生态系统

一些媒体详细报道了设立“未来科学奖”的过程。未来的入口在哪里？“未来论坛”的创始董事们最初关注的是互联网技术领域，后来有人问，互联网背后是什么？创新和创业的热潮最终从何而来？一步一步来，每个人都同意一切的基础都来自科学。”

在香港工作和生活了20多年后，沈南鹏把同样的想法带入了这座城市。他说:“我经常想，在我们最擅长的早期投资领域，我们能为香港做些什么呢？”

2017年之前，香港没有独角兽公司。市场上经常比较的一个例子是，卢森堡拥有一家独角兽企业(时尚电子商务集团gfg)，捷克共和国也有一家杀毒软件公司avast software，这两个国家的经济规模都不如香港。

沈南鹏感到遗憾。香港有六所顶尖大学，亚洲十所顶尖大学有三个席位。香港科技大学成立才二十多年，但却跻身世界百强大学之列。然而，香港给人的印象是一个有效率的政府、开放的经济体系和完善的法治。高质量的教育资源，尤其是高校的科学研究，并没有得到更多的重视和开发。

在过去的几年里，沈南鹏一直参与安永企业家奖的评审，这是世界上最具影响力的国际商业奖项之一。福耀玻璃(600660，咨询公司)(24.040，-0.15，-0.62%)工业集团董事长曹成为2009年第一位中国获奖者。“每年，香港的新安永企业家与内地的差距都很大。”沈南鹏说。

他认为科学研究产品可以被积极地商业化改造，而硅谷和伯克利、斯坦福就是最好的例子。「香港这些大学所收集的研究和人才资源，可以做类似的事情。在这方面，香港大大改善了空的房间。”

比较香港和mainland China的创业环境，沈南鹏发现香港缺乏创业创新的生态系统。“在内地，创业是一件非常‘酷’的事情。企业家可以相对容易地获得天使投资，并有机会进入孵化器。香港已经做了一些初步尝试，但还没有形成气候。”

一些媒体评论说，香港缺乏独角兽企业的部分原因是，香港的文化模式倾向于由金融和房地产公司提供稳定的就业机会，而不是由高风险和独立的技术初创企业提供。金融和房地产公司是香港经济的基石。

2016年7月，香港科技大学教授沈南鹏、李泽湘和香港大学教授陈冠华联合推出香港x科技创业平台，旨在将香港的创业氛围提升至与北京、上海、硅谷和伦敦同等水平。

2016年7月，沈南鹏和香港科技大学教授李泽湘以及香港大学教授陈冠华共同推出了香港x科技创业平台。“X代表未来、无限和想象。”沈南鹏说:“我们希望在香港建立一个创业生态系统。我们希望香港的年轻人认识到，除了金融服务业和房地产业之外，还有一条路叫科技创业。”

香港x想做的是从三个方面聚集力量:风险投资基金、孵化器平台和支持创业的公益组织。基金第一期超过3亿港元。计划在未来四年支持120个早期项目和50多个天使项目。除了该基金，还有一些支持创业的非营利组织，它们得到了红杉中国的资助，每年投资数百万港元。

沈南鹏说:“我们希望通过大家的努力，把香港的创业氛围提升到北京、上海、硅谷和伦敦的水平。”

香港x加入了10多位香港大学的教授和科技精英。这些导师涵盖了许多前沿学科，如大数据、人工智能、机器人学(300024，诊断单元)(21.380，-0.35，-1.61%)、医学、医学和金融技术。

“这些‘超级教授’是香港的瑰宝，尚未被充分发掘。例如，李泽湘帮助王涛在大江科技公司的发展中发挥了极其重要的作用，”沈南鹏说。

在成立的几个月内，香港x平台收到了五六百份商业计划书，最终选择了十几份进行投资。“这个数字不是最重要的。最重要的是，这些公司基本上都是学校科研成果的转化者，”沈南鹏说。“没错，这就是我们最初计划要实现的目标。”

2014年，沈南鹏联合正格基金创始人许小平和同样毕业于耶鲁大学的莲花资本管理有限公司创始人黄仲芬共同创办了耶鲁北京中心，并亲自捐赠了1000万美元，这是耶鲁大学中国校友历史上最大的一笔捐赠。耶鲁北京中心是耶鲁大学313年来在海外建立的第一个物理中心。

捐赠整个教育链

与他的投资逻辑相似，沈南鹏认为要做公益事业，他应该能够深入参与机构的成长，并对所涉及的领域有深刻的理解和认知。“投资农村信贷，因为我们对包容性金融做了大量研究；推出香港x是因为我们知道将技术转化为产品的方法和挑战。”

耶鲁北京中心也在这个逻辑之内。沈南鹏于1992年毕业于耶鲁大学。22年后，他与正格基金创始人许小平、同样毕业于耶鲁大学的莲花资本管理公司创始人黄中芬联手创办了耶鲁北京中心，并亲自捐赠了1000万美元，这是耶鲁中国校友历史上最大的一笔捐赠。

这是耶鲁大学313年来在海外建立的第一个物理中心。“耶鲁是一所全球性大学，它应该是全世界的共同文化财产。”作为咨询委员会的主席，沈南鹏对耶鲁北京中心的期望是成为一个跨境、跨学科的文化交流平台。

耶鲁大学与中国有近200年的历史。洪榕是中国第一位国际学生，1854年毕业于耶鲁大学，获得文学学士学位。回国后，他先后在美国驻广州大使馆和香港高院工作，倡导西学东渐，洋为中用，促成了美国幼童留学计划。从1872年到1880年，超过50名中国儿童进入美国大学，其中22名进入耶鲁大学。

1901年，一群耶鲁校友成立了耶鲁中国协会，这是美国大学中最早也是唯一一个促进与中国合作的机构。四年后，29岁的美国医生爱德华·胡梅(Edward Hu Mei)应亚利协会的邀请，带着妻子和孩子来到长沙，成立了湘雅医院，这是湖南省第一家西医医院。

中国铁路之父詹天佑、北京大学校长马寅初、教育家严、林、吴敬琏等大师都来自耶鲁大学。

“耶鲁大学有太多优秀的教育内容要介绍给中国，所以当耶鲁大学校长(苏必德)考虑如何进一步与中国的大学和社会组织建立深入的交流时，我们提出了建立耶鲁北京中心的想法。”沈南鹏说。

苏必德是耶鲁大学第23任校长，也是世界著名的心理学家，以其在20世纪90年代与约翰·迈尔教授共同倡导“情绪智力”理论和对“情绪智力”的研究而闻名。

耶鲁北京中心成立两年后，由沈南鹏发起的耶鲁大学“中国情商基金会”于今年成立，致力于中国儿童的情商教育。“我们这一代人在成长过程中没有得到这一课。这是一种非常重要的能力，也是成长过程中的重要一课。”他说。

耶鲁北京中心成立以来，每年举办200多场学术交流活动，涉及教育、医疗、环境、慈善、商业、投资、艺术等多个领域。其中，由沈南鹏领导的针对企业家的耶鲁-红杉领导中心项目引起了特别的关注。

在2017年耶鲁-红杉领导中心的最后一期课程中，沈南鹏邀请了许多企业家分享公益和创新慈善的理念和实践。一位80后主席当场表示，公益是他根深蒂固的梦想，他应该将慈善事业纳入自己的人生规划。

“耶鲁的座右铭是光明和真理。”同样毕业于耶鲁大学的耶鲁北京中心总经理李恩友说:“真理是对个人卓越的追求，而光是照亮我们的社会。”耶鲁-红杉领导中心项目的核心符合耶鲁的校训。”

随着耶鲁北京中心的建立，沈南鹏在教育领域的捐赠形成了一个完整的链条，从小学到大学，从学生到教师，从农村到城市，从国内到国外。

沈南鹏是教育的受益者。他认为教育是所有想改变生活的人的“最佳选择”。他最早的教育捐赠始于他的母校。自2005年以来，沈南鹏先后在母校上海第二中学和上海交通大学设立了“商业奖学金”、“致远优秀学生奖学金”和“红杉侠安”等教授职位。

几个月前，一位年轻的企业家向红杉中国提交了一份商业计划。当沈南鹏查阅他的简历时，他发现自己是致远优秀学生奖学金的获得者。从上海交通大学毕业后，他去了普林斯顿大学深造，回国后创办了一家生物指纹公司。这让他“加倍欣慰”。“我不是想问他奖学金帮了他多少忙，但我心里很高兴。”

由于“红杉雅安”讲座教授席的设立，上海交通大学在过去的八年里陆续引进了许多来自海外著名大学的终身教授，学科涉及医学、工程、电子、经济学等领域。

在母校之外，沈南鹏因为对教育的关注，五年前成为了《美丽中国》的导演。

2008年，就读于清华大学的潘迅卓(本名安德里亚·帕西内蒂·帕西内蒂)在走访了中国300多所农村中小学后，启动了公益项目“美丽中国”，每年从中美高校招收优秀学生进入教育资源匮乏地区的一线课堂，并开展为期两年的全日制教学工作。

美丽中国的典范来自美国的“为美国而教”。“在美国，著名的毕业生会把为美国教书作为他们最好的工作选择之一，这与麦肯锡和高盛一样重要。”沈南鹏被潘逊卓感动了。“对于一个外国人来说，为了改变中国教育的梦想而创业、做公益项目并不容易。”

自2012年以来，沈南鹏每年向美丽中国捐赠数百万美元用于支持其发展，并承诺红杉资本将尽力向红杉资本投资的企业推荐在美丽中国服务过的学生。“财政支持非常重要，但更重要的是把时间和精力投入到公共福利上。”沈南鹏说:“我希望以这种方式影响初创公司的首席执行官:来自美丽中国的教师可能是你潜在的优秀员工。”

在注重“社会影响力”标准的价值判断下，商业和公益对沈南鹏同样有利。不久前，他给那拉达基金会主席徐永光写了一封推荐信，“公益事业向右转，商业向左转。”“如果不能解决现实中的现实问题，事实上，任何商业企业的存在都将失去它的前提。”他写道:“好的企业本身包括公共福利，两者从不冲突。”

他已经用自己的实践证明了这一点。45年前，红杉资本确立了自己的使命:“我们帮助勇士建立传奇企业，我们帮助慈善机构实现他们的公益梦想。”沈南鹏没有离开他原来的心。

来源：罗马观察报