借款人比投资人还多 网贷企业就能逆袭？

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监管方面持续的下行压力导致许多人对该行业的前景嗤之以鼻，但来自借款人数量的信息保持了今年“默默贡献”的趋势。

对于许多挣扎在边缘的网上贷款企业来说，资产侧转型、客户访问渠道的疲劳和合规难度的增加就像是三座大山。这种困境使得十年前从北美引入的这种创新金融模式在中国似乎举步维艰，也使得网上贷款始终面临“死亡”的推论。

然而，令人惊讶的是，与投资者的下降趋势相比，最近借款人数的迅速增加似乎使许多业内人士看到了重生的希望。

这种所谓的供求关系变化带来的新格局会给网上贷款行业带来新的变化，网上贷款企业会迎来真正的“逆转”吗？

1.反击的模式

网上贷款之家在8月初发布了这样一份报告。根据该报告，自2017年3月以来，网上贷款的借款人数一直保持在10%以上的持续增长。截至7月底，该行业每月的积极投资和借款分别达到了惊人的433.23万英镑和403.15万英镑，但一年前，两者之间的差距仍在200万英镑左右。

“我们很快就会迎来借款人数量超过投资者数量的一天，这也是网上贷款行业的一个全新的开端。”一家金融研究所的研究员说。

监管方面持续的下行压力导致许多人对该行业的前景嗤之以鼻，但来自借款人数量的信息保持了今年“默默贡献”的趋势。

根据2016年网上贷款房屋半年度报告，一年前的2016年6月底，网上贷款行业的累计营业额为22075.06亿元。6月份，网上贷款行业的投资者和借款者人数分别保持在338.27万人和112.41万人，当年两者之间的数字差距高达220万。然而，仅仅一年后，这个数字的逆转超出了许多人的预测范围。

数据显示，截至2017年6月，网上贷款行业的积极投资者和积极借款者人数分别上升至430.8万和373.53万。7月份，网上贷款行业的活跃投资者和活跃借款人分别达到433.23万和403.15万。在之前的月度统计中，工业借款人的数量一直以数倍于投资者数量增长率的速度增长。

由此可见，与一年前增加的100万投资者相比，借款人的数量增加了200%以上，这确实使人们认识到了贷款两端供求关系的变化。

“实际上，自今年年初以来，我们已经发现了这两个数字之间的微妙变化。”一位研究人员回答说:“最初占据很大份额的投资者数量在2017年初略有波动。一些地区甚至出现了下降趋势，而借款人数出现了重大逆转，并连续五个月保持高趋势。”

业内和业外许多人预计，网上贷款将很快出现一种新的供求关系，即借款人数量超过投资者数量，从而开创行业发展的新局面。然而，有些人认为，这种关系的改变不会给行业带来真正的“逆转”。

虽然我们在2017年7月的月度报告中看到，网上贷款行业的历史累计交易量已经超过5万亿大关，但我们在最近的统计中发现，5月、6月和7月连续三个月的月交易量保持在2500亿元左右，总交易量不仅没有随着借款人数量的增加而有效变化，甚至在6月份出现了小幅下降。

在景气指数的统计中，我们也看到，与成交量的变化和借款人数的上升趋势相反，6月和7月的景气指数略有下降。专业人士认为，从景气指数的五个维度来看，显而易见，全竞价的低效率和投资者信心的下降等诸多原因更有可能主导行业趋势和舆论导向。事实上，一个好的借款人不能给网上贷款带来“雪中送炭”的效果。

2.“贫富差距”

不仅有一些专业人士有相同的想法，也有很多平台运营领导参与实际运营。

“借款人数量的增加主要集中在拥有大量小资产的企业。目前，大部分网上贷款平台仍在解决资产侧转换问题的过程中，还不能分配到借款侧表现强劲的红利。”平台运营负责人认为。

尽管整体数据看起来很吸引人，但在这些运营商看来，它仍然无法涵盖其他实际问题带来的转型困境。

据01统计，截至2017年上半年，中国网上贷款行业累计交易规模超过4万亿，借款人约1350万人，投资者约1800万人。其中，12家网上贷款企业实现了借款人超越投资者的目标，并率先加入了“反超越俱乐部”。但与此同时，零一金融也表示，这12家网上贷款企业主要是小资产或其他转型成功的企业，这些企业在很大程度上依赖消费信贷等轻资产作为支撑。

从公开数据中我们发现，2017年7月，网上贷款行业消费信贷规模达到343亿元左右，比上个月增长11.0%，占当月网上贷款行业整体规模的13.6%。在7月份的消费信贷交易列表中，我们还看到13个平台的消费信贷规模大幅增长，其中排名前三的企业环比增幅甚至超过80%。

“这些平台在很大程度上代表了当前资产转型浪潮中的‘头平台’。”一家金融研究所的研究员说。在这些企业的财务报告中，我们还发现轻资产的扩张给这些企业带来了更大的变化。

8月17日，在纽约证券交易所上市的网上贷款平台“新贰负”发布了第二季度的财务数据。财务报告显示，新富2017年第二季度交易和服务费用总收入达到2450万美元，同比增长59%；第二季度，新增借款人76万人，比上个月增长39%；匹配贷款交易总额达到510万笔，匹配贷款交易总额达到7.21亿美元，同比分别增长354%和244%。最大的变化不仅限于此。“我们非常高兴地看到，现金消费贷款业务正在推动信任和财富的增长。”新富集团首席财务官沈曾表示。

现金消费贷款的总收入超过生活方式贷款的现象为平台提供了持续的竞争力，这可能是借款人数量增加带来的最大好处。

该平台在少量分散的旗帜下，也在第二季度递交了一份类似的答卷。根据财务报告，第二季度，共有382万借款人实现贷款723万笔，单季度累计借款人数超过2016年。根据第一季度和第二季度的综合业绩报告，上半年拍卖导致贷款总额达到1153万英镑，贷款数量明显领先于行业。其中，二季度万元以下贷款占比达到98.6%，三季度万元以下贷款占比达到78.4%，较一季度的98.08%和70.98%进一步提高。

在资产转型战中，这些“龙头”企业凭借借款方的强劲表现进一步瓜分了不确定的市场，但大多数其他网上贷款企业仍无法轻松完成这一“华丽转身”。

“历史遗留的问题就是其中之一。第二个是监管和市场，资产转型需要长期考虑。”一位网上借贷平台的负责人说。由于前几年竞价过度集中的现象，一些平台出现了前10%的借款人占据整个平台90%的贷款额度的异常现象。此外，平台转换轻资产的成本和时间是测试平台的另一个问题。“钱保姆在获得二手车抵押资产时，经历了许多耗时耗力的过程，如与汽车金融服务公司对接、重新建立风险控制模型等。”

然而，许多企业仍将被市场淘汰，因为它们无法抵御资产方转型的痛苦。许多业内人士表示，在现金贷款和校园贷款被禁止后，网上贷款行业的资产圈变得越来越贫瘠和稀缺。

7月12日，深圳金融办正式发布《关于互联网平台与各交易所合作金融业务相关情况的通知》，终止“网上贷款平台与黄金交易所合作关系”；7月17日，广东(非深圳)监管部门要求网上贷款平台禁止一切形式的债权转让活动和服务，包括贷款人之间的债权转让；8月中旬，北京、上海等地监管部门向平台发出书面或口头通知，要求平台在整改计划中减少对违规业务的压力，不新增违规业务，不增加业务规模。被称为“双降”禁令...

多种资产的退出意味着大量的网上贷款企业只能竞争消费信贷、汽车贷款等资产业务。转型完成得越晚，获得“借款人奖金”的机会就越小。

"但就连反超级俱乐部梯队中的平台也面临着另一个日益突出的问题."一家大型国内平台的负责人表示。

这个“问题”指的是投资者的过错。虽然网上贷款行业的投资者总数仍在逐年上升，但与借款人的强烈反击相比，投资者的热情明显不一样。最值得注意的是“羊毛党”的减少。

“过去，羊毛党在网上贷款平台上充当交通乘客。然而，随着近年来利率和风险的出现，这些羊毛交易方的头寸也出现了缩水。”一位平台客户主管说。

据英灿咨询统计，2016年全年，投资者对平台选择的分散性进一步加大。其中，仅投资于一个平台的投资者比例下降到7.24%，超过一半的投资者投资于2-5个平台，但分散到11-20个，超过21个平台的投资者比例分别达到9.48%和4.46%。

这意味着大多数投资者不再呈现“赌博”的投资策略，这也降低了平台上大规模投资的概率，甚至导致投资者被抛在后面的现象。

在投资者调查中，我们发现，与过去的羊毛党不同，新投资者把他们的大部分期望放在“大数据信用报告”上，他们希望通过这些数据的渗透来把握投资风险，而不是简单地根据收入和活动来决定下一个投资选择。然而，这一更为科学和技术的要求无法在短时间内得到满足。

“激进投资者已经撤退，但高质量的客户并没有真正到来，原因有很多。”一个大平台的客户主管说。事实上，这在目前并不值得担心，但在不久的将来，对于许多平台来说，这可能是一个棘手的现象。

来源：罗马观察报