1.2亿小散能否自由的炒股？这个文件将在7月1日实施

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不久前，一条消息着实让1.2亿投资者大吃一惊！

当时，据报道，从7月1日起，一些小公司不能正常炒股！哦，我的上帝，你认为这很可怕吗？但后来证明是谣言！

中国证券监督管理委员会发言人戈登就《证券期货投资者适格管理办法》(以下简称《办法》)正式实施回答了记者的提问。他说，投资者的股票买卖权不受影响。由此可见，《办法》并没有限制投资者的交易自由，而是允许合适的投资者购买合适的产品。

由此可见，这个《办法》与朋友关系密切，那么这个《办法》中还有哪些地方需要注意呢？火山君今天会给你一份牛排！

中国证监会:适当性管理方法不限制投资者的交易自由

从7月1日起，《证券期货投资者适格管理办法》将正式实施。

6月28日，中国证监会发言人戈登就《证券期货投资者适格管理办法》正式实施回答了记者提问。同时，中国证券业协会还发布了《证券经营机构投资者适宜性管理实施指引(试行)》，对部分细则进行了规范。

事实上，早在去年12月，中国证监会就颁布了《证券期货投资者适当性管理办法》，首次以部门规章的形式提出了证券期货投资者适当性管理的统一标准。因此，适当性管理措施的实施早已被市场所接受，券商最近也做了大量的工作。但是，在实施前夕，证监会专门就此问题回答了记者的提问，协会也发布了相应的指引，表明了对这一问题的重视。

戈登表示，《办法》明确了投资者分类、产品分类、适宜性匹配等标准和底线。，目的是让投资者购买适合其风险承受能力的产品，并减少不必要的损失。

他表示，如果投资者主动要求风险水平高于其风险承受能力的产品，经过特殊的风险预警程序后，操作机构仍可向其出售产品，投资者买卖股票的权利不会受到影响。由此可见，《办法》并没有限制投资者的交易自由，而是让合适的投资者购买合适的产品。

他还指出，《办法》规定，普通投资者在信息披露、风险预警、适宜性匹配等方面享有特殊保护。这是根据我国目前特殊的投资者结构，以及普通投资者和专业投资者在信息获取、风险意识、专业水平和风险承受能力等方面的差异，为平衡保护投资者的需要和增加运营机构的合规运营成本而做出的制度安排。

具体体现为:第一，在向普通投资者销售产品或提供服务之前，运营机构应告知可能导致其投资风险的信息及相应的匹配意见；第二，向普通投资者销售高风险产品或提供相关服务时，应履行特殊的注意义务；三是不允许积极向普通投资者推出风险水平高于其风险承受能力或不符合其投资目标的产品或服务；四是在规定的情况下，当场告知和警告普通投资者，整个过程都要记录或记录下来。非现场方法应改进支撑轨迹布置；五是与普通投资者发生争议时，经营机构应提供相关信息，证明其履行了对投资者的相应义务。

全国人大教授:这些措施保护了投资者的基本底线

中国证券业协会相关负责人表示，《证券经营机构投资者适宜性管理实施指引(试行)》的颁布，是为了按照《办法》的要求，在证券经营机构适宜性管理的程序、流程和方法上做出参考安排和指导。证券公司、子公司和证券投资咨询机构都包括在适用范围内。这些机构向投资者销售产品，或为投资者购买产品提供金融服务，如证券经纪、投资咨询、融资融券、资产管理、场外交易等，均适用本指引。

中国人民大学的叶林教授告诉霍山君，从近年来金融市场的发展来看，金融产品越来越多，不同产品的风险也大不相同。有传统的股票和债券，甚至期货和杠杆产品。投资者自身也暴露出许多问题，证券经营机构的风险控制也在不断适应，但许多问题仍然暴露出来。本《办法》是考虑到近年来的实践，并结合以前实施的一些规范，制定的关于投资者基本控制的规定。

他指出，《办法》主要考虑了a股市场散户投资者的特点，为保护普通投资者提供了底线。因为一些普通投资者可能风险意识不足，或者对风险认识不足，有时甚至有赌博心理。此时，证券和期货机构需要了解您的客户，并推荐适合他们的产品。在某种程度上，金融机构对客户的一对一服务在未来可能会得到加强。

一位来自大型经纪业务部门的人士也告诉霍山君，这是近期证券业经纪业务中最重要的事件。在早期阶段，他们组织了对这些措施的系统研究。技术部也对系统进行了升级，基本调试已经完成。

带你去看指南的细节

以下是火山军编制的指南中的七个重要细节

问题1:指南适用于什么范围？

答:本指引适用于证券公司及其子公司、证券投资咨询机构(以下简称“证券经营机构”)向投资者销售金融产品或为投资者购买金融产品提供证券经纪、投资咨询、融资融券、资产管理、场外交易等金融服务。

问题2:专业投资者需要提供什么材料？

答:证券经营机构可以要求符合《办法》第八条第(四)、(五)项条件的投资者提供以下材料:

(一)法人或其他组织投资者提供的最近一年的财务报表、金融资产证明文件和两年以上投资经历的证明材料；

(二)自然人投资者提供的金融资产证明或最近三年的收入证明、投资经历或工作经历证明或专业资格证明等

符合上述条件的投资者经核实属实的，证券经营机构可以直接认定其为专业投资者，并将认定结果书面告知投资者。

问3:普通投资者申请成为专业投资者需要提供哪些材料？

答:(1)申请专业投资者确认其自身承诺产生的风险和后果；

(二)法人或其他组织提供的上一年度财务报表、金融资产证明文件、一年以上投资经历等证明材料；

(三)自然人投资者提供的金融资产证明文件或最近三年的收入证明或一年以上的投资经历或工作经历。

问题4:专业投资者能转变成普通投资者吗？

甲:是的。符合《办法》第八条第(四)项和第(五)项要求的专业投资者申请转换为普通投资者的，证券经营机构应当及时将其转换为普通投资者，按照规定对投资者的风险承受能力进行综合评估，确定其风险承受能力水平，并履行相应的相应义务。

问题5:普通投资者可以分为几个等级？

至少五个年级。证券经营机构根据风险容忍度从低到高至少可以将普通投资者分为五个级别，即c1(包括风险容忍度最低的投资者)、c2、c3、c4和c5。应告知投资者具体的分类标准、方法和变化。

Q6:产品或服务风险可以分为多少个级别？

答:证券经营机构可以将产品或服务的风险等级从低到高至少分为五个等级，即r1、r2、r3、r4和r5。应告知投资者具体的划分方法、标准和变化。其中:

C1级投资者匹配r1级产品或服务；

C2级投资者匹配r2和r1级产品或服务；

C3投资者匹配r3、r2和r1产品或服务；

C4投资者匹配r4、r3、r2和r1产品或服务；

C5投资者匹配r5、r4、r3、r2和r1的产品或服务。

专业投资者可以购买或接受所有风险级别的产品或服务。法律、行政法规、中国证监会的规定以及市场、产品或服务对投资者准入有要求的，以其规定和要求为准。

问题7:投资者能否购买风险水平高于风险承受能力的产品？

甲:是的。但是，在证券经营机构通知投资者不适宜购买相关产品或接受相关服务后，如果投资者自愿要求购买风险水平高于其风险承受能力的产品或接受相关服务，证券经营机构应在确认其不在风险承受能力最低的投资者之列后，对风险高于其承受能力的产品或服务给予特别书面风险警示。如果投资者仍然坚持购买，他们可以出售相关产品或向他们提供相关服务。

来源：罗马观察报