投资赚不到钱？可能你是太心急了

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这篇文章是荣360专栏作家阿炳的原创作品，它只代表了作者的个人观点，并不代表荣360的官方立场。请联系作者以获得授权。

两天前，看着区块链投资名人老毛的投资逻辑，他总是强调要投资有价值的资产:我没有持有三年不喜欢的区块链资产。

当你想到巴菲特时，你说了类似的话。如果你不打算持有一项资产20年，你甚至不需要持有20秒。

然后我突然明白了李笑来一直强调的另一个意思，即有能力在场外赚钱。

我一直认为保持场外盈利能力就是进行持续投资，但现在我意识到了。真正的意义可能是我没有时间去期待它。

事实上，通过投资赚钱只有一个原因，这可以归结为一个公式:收益率=无风险利率+流动性溢价+风险溢价。流动性溢价意味着改变空酒店的时间。

当一笔钱被投资占用时，投资者不能在当期使用，投资应该给投资者一定的价值补偿。理论上，时间越长，流动性溢价越高，回报也就越高。

如果你没有能力在场外赚钱，你会希望通过投资来谋生(或赚钱)，这实际上给投资带来了时间压力——你必须在一定的时间内赚回钱，时间越短越好。

然而，投资需要时间来发酵(甚至连号称疯狂的比特币在7年后也涨到了3000美元)，没有人能预测这次。毕竟，理论上，时间越长，流动性溢价越高。

一个朋友在我的建议下开始了基金的固定投资，仅仅一个月后就焦急地问我:我该怎么办？或者赔钱。

我也无能为力。

货币基金(被归类为风险极低的固定收益产品)每天结算利息，固定收益产品可以随着时间的推移有所增加。然而，固定收入不能帮你赚钱，只能帮你抵御通货膨胀的压力。

从长远来看，它必须是浮动收益产品(股票、股票等)。)这真的能让人赚钱。

因为从产品设计的角度来看，固定收益产品被用于浮动收益产品。你认为，金融的本质是风险再分配。如果你不为那些投资于固定收益产品的人承担风险(或承担很少风险)，你为什么要给你高回报？

过去，在与客户谈论资产配置时，强调必须有固定收入分配，这是主食，但如果你想吃得好，只有主食是不够的。固定收益产品会给你一个安全缓冲，这样当风险事件来临时，你就不会破产。

但是，固定收入只建议作为分配的一部分，特别是对于年轻人，他们的风险承受能力很高，浮动收入产品的分配比例可以提高(有一个简单的参考，(100-你的年龄)*100%=浮动收入的分配比例)。

投资浮动收益产品的关键在于长期。

以比特币为例(我无能为力，比特币是极端的，所以给出例子很容易)。有人问了老猫一个问题。一枚比特币现在的价格将超过2万英镑。与几年前购买它的人相比，现在购买它的人是否不公平？

这只老猫回答说:花10元钱买比特币的人可以持有1万元，估计有5%是不可用的；到目前为止，能继续持有2万元的人就更少了。如果一个人在资产增值1000多倍后仍能持有超过10元的资产，并且在多次降价后价格不会被卖出，那么这个人就应该赚到这笔钱。为什么不公平？

毕竟，长期的耐心并不适合每个人。

当然，事实很清楚，但有一个矛盾:如果我有能力在场外赚钱，为什么我要投资？

这个问题一直悬而未决，而答案却不知从哪里冒出来:

在一个人的一生中，实际上只有大约五分之二的时间是通过劳动获得的。以平均预期寿命80岁为例。从25岁到60岁退休，需要35年才能挣得劳动收入。退休后，大多数人没有劳动收入。

也就是说，如果没有投资收入(假设没有子女抚养)，从退休到死亡的20年中的所有支出都需要依靠前35年的劳动储蓄。

因此，设定投资目标比成为富人更重要。在一个人去世之前，为他的退休准备足够的经济支持是必要的。花钱是多么可怕。投资理财的最终目的是在没有劳动收入后，用投资收入过上高质量的生活。

因此，投资是播种行为，追求长期结果，而真正的收获期是在退休之后。在此之前，有必要有持续的场外盈利能力。

它能被认为是长期的吗？它因人而异。但是，我们可以推荐一个小方法:将现有资产翻倍的时间视为中期，将现有资产翻倍的时间视为长期。

例如，巴菲特认为10年是很长的时间，因为巴菲特投资的目标年化回报率是15%。根据规则72，投资翻一番大约需要4.8年，再翻一番大约需要9.6年。

有了这样的想法，人们可以平静下来。由于投资是为了长期结果，短期波动可以忽略不计。

总投资结果不理想的原因之一是我们总是高估短期结果，低估长期结果。从长远角度投资时，你不会急于每个月都收获胜利的果实，但你会更耐心地等待时间来回报投资。

种子播下后，让我们慢慢等。

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来源：罗马观察报