加拿大房地产债务危机爆发 家庭是如何倾家荡产的？

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最近，加拿大的债务危机已经到了风口浪尖。据彭博社报道，6月初，加拿大的债务问题已经成为一列失控的火车。不管用什么方法来冷却它，自2011年以来就有人警告说，债务负担是不可持续的，但它没有实际用途。

数据显示，截至4月底，加拿大家庭未偿债务总额达到2.025万亿美元，比去年同期增加1047亿美元，增幅为5.5%，仅今年前4个月就增加了200亿美元。其中，住房抵押贷款构成了债务增长的绝大部分。加拿大家庭住房债务总额达到1.454万亿美元，比去年同期增长6.1%，占家庭债务总额的71.8%。

根据以前的数据，加拿大4月份新房平均售价为751，881加元(约合559，123美元)，而美国4月份新房平均售价为495，271加元(约合368，300美元)，这意味着加拿大新房平均售价比美国高51.8%。难怪加拿大的住房债务占家庭总债务的比例很高。

1.加拿大发生了什么？

看着来自加拿大的数据，韩戈其实很震惊。去年，韩庚在谈到2008年美国金融危机时写道，房地产不是问题的关键，但问题在于债务。

因为，从纯自住的角度来看，无论房地产价格上涨还是下跌，都很难对每个人的生活产生很大影响。住宅物业代表住宅物业，因此不能称之为商品。例如，如果你拥有一栋房子并住在里面，如果房价上涨，房价下跌，你就不会卖房赚钱，这对你的生活不会有太大影响。

然而，如果是房子+债务，那么问题可能就没那么简单了。如果大多数人通过抵押贷款获得房子，当房价上涨时，因为房子有足够的抵押价值，它不会对每个人的生活产生任何影响。然而，一旦房地产价格下跌，当银行的房地产抵押贷款不足，这种抵押贷款债务将有巨大的风险。当一个家庭的房地产抵押贷款债务和消费债务达到一定规模并超出家庭的承受能力时，家庭的风险会迅速上升，从而给家庭造成严重的债务危机。这是加拿大现在面临的问题。

第二，他山之石可以攻玉吗？

看看加拿大遇到的巨大问题实际上是对我们自己的一个警告。著名管理学家弗雷德蒙德·马利克先生在《转型》一书中曾指出，现阶段家庭和企业的过度负债问题不是家庭经济本身的问题，而是我们接受的消费模式中过度追求短期效应的结果。对于加拿大家庭和中国家庭来说，有这样的问题:

首先，许多人已经成为短期投资者。在中国，我们祖先留下的关键名言是:居安思危。不久前，中国还是一个储蓄大国，每个人都愿意将自己的资产存入银行。然而，近年来，一切都变了。越来越多的家庭开始将他们的储蓄转化为负债，要么作为投资房地产的抵押贷款，要么作为分期付款的消费贷款。这些债务在不知不觉中增加了。让我问你一个问题:扣除抵押贷款、汽车贷款和信用卡后，每个人每月的家庭收入能剩下多少？

第二，有多少人意识到他们的债务危机？对大多数人来说，我们看不到房地产和股票市场的繁荣在很大程度上是建立在债务基础上的纸牌搭的房子，这是不可靠的。财富增值的想象引擎也可能是资产毁灭的引擎。因为资产价格以前一直在上涨，很少有人想知道如果资产价格下跌会发生什么。

例如，由于大多数人的短视思维，每个人看到的只是近几年或更久以来的房地产价格上涨，但没有人看到，在一个漫长的历史时期，房地产价格可能处于下降周期。大多数加拿大人认为他们的房地产价格远远超过美国。再加上量化宽松政策，每个人都可以从银行借入低息贷款，因此大量债务很快积累起来，但这些债务在另一个层面上推动了债务经济。

第三，许多人透支了他们的消费能力。随着经济全球化的发展，越来越多的人相信先进消费的概念。许多人相信我们可以用未来的钱享受今天的生活。在房地产领域，一个美国老太太和一个中国老太太用贷款买了房子并存钱买房子的故事对每个人来说并不陌生。

然而，你有没有想过，尽管信贷是一种非常好的方式，但债务是透支我们未来消费能力的一种模式？我们总是相信我们的收入只会增加而不会减少，所以我们可以安全地负债。

然而，收入真的不会下降吗？每次金融危机后的收入下降是假的吗？产能过剩后，每次都大规模裁员，这是一个故事吗？然而，许多人没有看到这种透支消费能力的行为很可能会增加家庭风险。

第四，对利率的过度自信。2008年国际金融危机后，由于全球经济低迷，许多国家开始采取量化宽松的货币政策。这项政策将整个世界带入了一个极低利率的时代。每个人都可以以非常低的利率从银行借钱。然而，对于大多数家庭来说，在低利率时期，每个人可能都不会受到影响，但我们许多债务的利率是浮动的。随着量化宽松政策的结束，利率水平将不可避免地上升，但很少有人有这种风险。

在这种情况下，债务意味着风险，但我们真的意识到这种风险了吗？当这种风险在加拿大发生时，我们应该保持警惕吗？

来源：罗马观察报