小米估值下降，七大基石投资者认购超过5亿美元

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6月21日，小米集团在香港推出路演。创始人雷军和高级管理团队出席了活动，数百名机构投资者参加了活动。小米集团计划在香港证券交易所进行首次公开募股，每股17至22港元，最高估值为479.51亿港元。

小米在同一天披露，它已与基石投资者签署协议，其中包括7家公司，如美国芯片制造商高通公司和电信运营商中国移动。根据发行价区间的中位数，基石投资者将购买总额为5.48亿美元的股票。同日，小米还更新了香港交易所的招股说明书。

根据目前路演的价格估计，小米的最终估值高达约700亿美元，较之前估计的1000亿美元大幅下降。

一位香港股市分析师告诉记者，小米降低发行价区间，正在挤压之前估值方法的泡沫，因为市场认为一些独角兽公司估值过高。

小米的估值降至最高约700亿美元。

根据新京报获得的路演材料，小米集团的股票代码是1810.HK，计划发行约21.8亿股b股，其中95%将在国际市场出售，5%将在香港公开出售。预计将筹集370.53亿至479.51亿港元。此外，将设定15%的过度分配权利。如果行使，筹集的资金将增加到426.11亿至551.43亿港元。

根据这一计算，小米集团的市值将达到4230亿至5480亿港元(539.05亿至697.59亿美元)。如果行使超额配售权，价值将增加到4270亿至5520亿港元(540亿至703.24亿美元)。这与小米此前估计的1000亿美元大不相同。

上述资料还显示，此次有7家公司成为小米集团的基石投资者，认购总额为5.48亿美元。然而，这些材料没有披露基石投资者的参与价格。

在七个基石投资者中，中投中国金融基金认购15亿港元(约1.9亿美元)，高通认购1亿美元，中国移动认购7.848亿港元(约1亿美元)，中国开放金融认购5.18亿港元(约6，600万美元)，保利集团认购3，150万美元，顺丰控股认购3，000万美元，招商局集团认购2.2亿港元(约2，800万美元)。

早在2011年，高通公司就参与了小米第二轮融资。小米在本轮融资中筹集了9000万美元。除高通公司外，参与者还包括陈星资本、顺威资本、祁鸣风险投资、IDG和淡马锡。小米的估值为10亿美元。

小米集团也对投资者锁定期做出了明确要求:控股股东(雷军持有31.41%)为6+6个月；6个月的基石投资者；董重陈星资本有限公司成立12个月了，但在上市6个月后，它可以出售3.76亿股。小米的联合创始人之一黄广济已经离职，今年6个月大。刘德、洪峰和黎万强都花了12个月的时间。

雷军重新定义:小米是一家综合性公司

据现场人员称，雷军回答了小米集团是哪家公司的问题。雷军说，在过去的一周里，他终于意识到小米是一家可以同时做电子商务、硬件和互联网的综合性公司。换句话说，小米通过互联网提升用户体验，给手机、硬件和电子商务带来流量，并从中获利。它的主要利润来自互联网。

雷军当场展示了小米集团的手机产品和清扫机器人、手镯等生态链产品，并讲述了他创新商业模式的故事。他说(小米)应该是腾讯对苹果的估价，而新品种可以快速生长和传播，因为没有天敌。然而，他也表示，在路演期间，一些基金经理仍然担心他们的商业模式。

对于未来，一些金融媒体援引雷军的话称，在未来十年，全球最大的手机公司很可能是中国公司，要么是华为，要么是小米，很有可能是小米。这引起了现场的笑声。

雷军向投资者重新介绍了自己，称自己是中国信息技术领域的一场老革命。他在20世纪80年代末开始创业，先后建立了金山软件和卓越网。作为天使投资人，他投资了快乐聚会时代和被阿里巴巴收购的加州大学浏览器。

来源：罗马观察报