富人绝对不会犯的这些错误 你为什么总在犯

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在我们的投资和财务管理过程中，有时我们赚了很多钱，有时我们损失了很多钱。这是正常的投资状态，让人们赚钱时感到快乐，赔钱时感到沮丧。

必须承认，尽管投资者对风险有一定的认识，但人们仍然期望手中的每一笔投资都有高回报。

但是损失总是伴随而来的。如何提高我们的投资回报？如何降低投资失误的概率？这些困惑几乎成了投资者无法摆脱的达摩克利斯之剑。

边肖嘉丰瑞德认为，由于思维导向，我们看到的损失实际上只是思维导向的外在表现，而投资损失的根本原因实际上是你的思维问题。

证券及期货事务监察委员会(sec)曾发表过一份报告，总结了个人投资者在投资过程中经常犯的九个思维错误。让我们进行一次自我检查。你在投资过程中犯了哪些思维错误？

错误1:过度交易

许多投资者都有活跃交易的问题。研究发现，过度交易与投资者的过度自信高度相关。

一般来说，投资者在日交易中的总体回报率低于市场回报率。

研究人员发现，男性投资者的高度自信和过度交易之间存在显著的相关性。同时，由于女性比男性更少参与日内交易，因此女性的整体投资表现优于男性。

错误2:处置效果

处置效应是指投资者倾向于长期持有亏损项目，过快出售盈利项目。

加州大学奥德安对投资者实际交易数据的分析表明，处置效应在个人投资者中相当普遍。投资者希望通过出售有利可图的股票来减少他们在股票下跌时的挫败感。

如果你观察这群投资者的行为，你会发现他们经常检查自己的账户，一旦他们发现盈利的股票或基金，他们会很容易卖掉它们；然而，账户中亏损的项目，尤其是那些严重亏损的项目，很少出售，而且往往会在那里呆上几年。

错误3:过分关注基金过去的表现，而忽略了支出

耶鲁大学管理学院和哈佛大学经济学系的研究人员发现，当投资者面对低成本指数基金和高成本主动管理基金时，大多数人会关注过去的表现，往往认为成本是次要的。

他们倾向于选择过去表现出色的基金(通常是那些评级为5星的基金)，尽管研究表明，基金的各种支出更能决定基金的长期表现。

错误4:熟悉偏好

熟悉偏好是指投资者倾向于在他们知道的范围内集中投资的行为，尽管跨资产类别的多样化投资已被证明是一种有效的方法。

对于中国投资者来说，既有投资者的心理因素，也有市场的客观因素。随着市场的逐步开放，客观条件的限制逐渐消失。

错误5:狂热和恐慌

这可能是一个已经被无数人研究和实践过的因素，但永远无法消除。

套用一句经典的电影台词:“有志者事竟成”。有市场就会有狂热和恐慌。

但是狂热不可能同时发生在所有投资产品上。哪里有狂热，哪里就有寒冷。理论上，我们称这种现象为低相关性，这是跨资产多元化投资的本质。

如果你有能力感受到某个市场的狂热和恐慌，你就可以在不精确的情况下获得非凡的表现。

错误6:跟随潮流

跟随趋势交易在学术上被称为羊群行为，这意味着投资者发现一只股票最近上涨了很多，或者他们周围的人正在购买股票基金，所以做出在正常情况下很难做出的投资决定是最容易和最容易的。

大多数人不是最后的接受者，通常一开始就赚钱，但羊群行为是一个自我强化的过程:

随着越来越多的人加入，以及实际的盈利效果，他们中的许多人投入更多的钱，直到泡沫破裂，当损失远远超过以前的利润。

2000年科技股泡沫和2007年a股股市崩盘就是最典型的例子。

错误7:无辜的多样化

一些投资者采用了过于简单的资产配置方法。

例如，如果一个投资者想投资N只基金或股票，他会将这些基金平均分成N只股票，并将相同的钱投入每只基金股票，这被芝加哥大学的研究人员称为幼稚的多样化。

这种行为还包括投资者只在数量上平均分配，但不知道他们投资的基金/股票是否是真正的分散投资。许多人实际上把他们的投资组合集中在某个资产类别上。

错误8:随意交易

与专业投资者对“纪律”的强调相反，大多数个人投资者都有随机交易的问题。

这种行为忽略了任何基础数据和分析，买卖行为是基于投资者对新闻的解读。

业内对此有一个精彩的描述。他们认为成功的投资者具有“二级思维”的特征，而随机投资者通常基于“一次性思维”做出决策。

错误9:组合分散不足

最后一个错误是分散投资。投资者持有的证券在数量和质量上过于集中，相关性过高。

如果市场出现调整或大幅波动，将遭受重大损失。同时，由于复利效应，50%的损失需要100%的利润来平抑。一旦发生重大损失，就很难扭转局面。

来源：罗马观察报