马太效应加剧 中小互金平台该如何应对

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每年年底，各行各业都面临着新的挑战和机遇。互联网金融自诞生以来就备受争议，现在更是如此。然而，2016年监管的第一年刚刚过去，年底的互联网金融是一个新的模式。据统计，在12月1日至1月10日的40天里，互联网金融业共发生了33起融资事件，金额从数千万元到数亿元不等。

结合2016年全年的融资数据，业内专家指出，从融资金额和融资结构来看，资金开始集中在陆法克斯、京东金融等大平台，以及小额贷款网、钱牛牛等特定子行业或前景看好的优质平台。从融资轮次数量来看，主要是B轮及以上，A轮及之前的相对融资大幅减少。超过1亿元人民币的巨额融资有所增加。据保守估计，上述33项融资活动的总金额超过60亿元人民币。

马太效应加剧，中小平台发展道路变窄

行业融资热潮表明，2016年监管政策的出台加快了行业的净化，行业不断走向标准化。但是，对于一些背景较弱、综合实力较弱的中小平台来说，发展之路已经逐渐变窄。

一方面，正是由于缺乏早期监管、创业门槛低以及相对清晰的模式概念，中国的互助黄金平台才得以遍地开花。自余额宝在2013年火热开业以来，用户对互联网金融的接受度不断提高，导致更多平台和行业加入进来。同时，互金平台的不均衡水平导致了行业的野蛮增长。在行业压力下，监管态度从过去的大力推进转变为标准化发展，并制定了一系列行业法规来促进行业标准化。在监管的压力下，中小平台的发展变得更加尖锐。

另一方面，随着行业的发展，平台的数量越来越多，电子人保、达达集团、快路等“伪互金企业”风险事件的集中爆发，导致行业遭遇严重的污名化问题，用户对互金的信任度和商誉下降，在平台上获得客户不再像以前那么容易。对于积累了资本和用户的平台来说，在这场赢得客户的战争中相对容易，但是那些没有积累忠诚用户的平台却遭受了巨大的损失，从而扩大了平台之间的差距。

另外，以上两个因素分割了行业平台，未来开发平台之间的差距将会更加明显。除了被用户认可，那些发展良好的平台也有更好的机会获得资本的青睐，并被风险投资机构投资。平台实力不断增强，发展前景更加广阔。另一方面，对于那些知名度不高、没有获得股本、资金薄弱的中小平台，在监管压力和市场优胜劣汰的双重冲击下，陷入了马太效应的恶性循环。

根据英灿咨询最近发布的数据，截至2016年12月底，共有黄金行业正常运营平台2448个，较11月底减少85个，较2015年同期的2595个大幅减少。业内人士指出，随着监管压力的持续，预计到2017年底，共同基金的水平可能会降至1000以下。毫无疑问，一些实力相对较弱的中小企业在很大程度上被淘汰。

不要做一个迷失的水手，主动去赢在前面

所谓“不突出，就出局”，面对马太效应的困境，中小平台该怎么办？业内专业人士指出，现阶段，无论是一些有资本积累的大规模高质量平台，还是没有背景的中小平台，要想打赢这场激烈的战争，就必须找到正确的方向，迈好正确的步伐。

首先，任何行业的发展都是建立在法律合规的基础上的，顺应监管趋势是每个平台义不容辞的责任和义务。然而，中小平台接受监管并不容易，行业内的一些大平台和高质量平台仍处于领先地位，扮演着领导者的角色。

2015年12月，监管部门发布了重要文件《p2p行业监管规则征求意见稿》，明确规定了银行存管与互助金平台对接的要求。然而，这一系列的系统对接工作有严格的技术要求，许多平台被数百万的资金成本所阻碍。据不完全统计，截至2016年12月底，中国正常运行的2400多个平台中，只有63个平台成功实现了银行存管对接，占行业正常运行平台总数的2.57%。

然而，笔者认为，为了在这场竞争中获得新生，平台必须愿意付出并获得一些东西，否则它最终将被监管所淘汰。

其次，中小型平台几乎没有发展机会。在这种情况下，中小平台必须主动寻找出路。在服从监管的前提下，我们要充分挖掘自身优势，不断创新，才能在行业中赢得一席之地。笔者认为，在这方面，刚刚从京东金融获得B(爱记、净值、信息)+轮战略融资的钱牛牛值得借鉴。

数据显示，钱牛牛在推出初期并没有光鲜亮丽的背景支持，但它能够立足自身优势，在发展过程中不断创新，赢得发展机遇。例如，针对目前热门的大数据风险控制，钱牛牛在数学建模的基础上，建立了基于海量用户数据的智能云风险控制“方圆”系统，善于发现其不足，同时巧妙运用大数据风险控制，引入了德国ipc先进的人力风险控制作为补充，将令同行头疼的坏账和逾期账单控制在很低的范围内，从而获得了用户的强烈认可，多次受到资本的青睐。

因此，在共同金平台的开发中，先天的背景并不是致命的因素，后天的努力更有可能使平台“反击”成功。

此外，对于一些长期在黑暗中行驶的中小型平台来说，在日益艰难的生活环境中挣扎可能没有多大意义。此时，平台选择转型或良性退出是一个不错的策略。

根据英灿咨询发布的2016年12月月度报告数据，12月份共有97个平台退出，除23个平台退出困难或脱逃外，其余73个平台选择良性退出，1个平台转型。显然，在竞争加剧的情况下，互助黄金平台的良性退出也被视为一种“自我胜利”。

对于用户来说，平台的良性退出意味着资金到期后的友好撤退，这样用户就不会遭受太多的经济损失。对于平台运营商来说，良性退出可以避免用户不满，也不需要承受舆论压力或承担法律责任。

因此，面对日益激烈的马太效应，应该理性对待互助黄金平台。另一方面，行业一个接一个地退出弱势平台也是一件好事。整个行业已经被淘汰，监管和用户选择相对容易，甚至同行业的竞争成本也会降低很多。

来源：罗马观察报