赵丽颖黄致列代言的《宾果消消消》究竟有多赚钱？

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在整个公司努力的推动下，宾果淘汰的用户规模大幅上升。招股说明书显示，每月活跃用户数从2015年11月的1000万增加到2017年第一季度的近3200万，累计用户规模也上升到1.4亿。

由当红明星赵和当红歌手欧巴黄志业代言的手机游戏宾果淘汰赛盈利多少？

从柠檬微利在7月28日披露的招股说明书中可以看出，宾果消除在2016年获得了1.9亿元的巨额利润。

值得注意的是，该游戏分别在2015年、2016年和2017年1-3月为公司贡献了94.65%、99.67%和100%的收入。俗话说:“小荷赢了，小荷就输了。”收入和利润高度依赖于游戏，被拒绝的概率非常高。

然而，该公司成立于2008年8月，于2016年在新三板上市(代码838966.oc)，目前处于暂停状态。这种战略也是一种典型的新三板企业改变市场的模式，可以进也可以退。

“一招新鲜”的商业模式

“宾果淘汰”于2014年8月正式推出。随后，柠檬微利(持有该公司48%的股份)董事长齐伟决定“瘦身”，并砍掉之前开发的6到7款游戏，全部在宾果游戏中淘汰。

在整个公司努力的推动下，宾果淘汰的用户规模大幅上升。招股说明书显示，每月活跃用户数从2015年11月的1000万增加到2017年第一季度的近3200万，累计用户规模也上升到1.4亿。

然而，尽管游戏取得了巨大的成功，它也为公司的发展埋下了隐患。

这张照片来自招股说明书

从2014年到2016年，宾果消除的收入分别为224万元、4622万元和1.93亿元，分别占总营业收入的20.00%、94.65%和99.67%。这一比例在2017年第一季度高达100%。

也就是说，这家手机游戏公司在过去的三年里用一款产品完全统治了世界。野马金融注意到这种情况在手机游戏行业并不常见。游戏行业的上市公司不仅拥有跨越手机游戏和终端游戏的业务类型，还拥有许多主要的爆炸性产品。

例如，今年1月4日，千兆位(603444，诊断)(603444.sh)成功登陆主板。它的拳头产品是三款游戏:“问”、“答”、“斗仙”。香港上市公司兰岗互动(8267.hk)，截至2017年3月，已将28款游戏商业化，并成功推出“王者战魂”

此外，除了对产品的高度依赖外，从业务模式来看，在柠檬微利的主营业务收入中，2014年、2015年和2016年的游戏收入分别为1027万元、4602万元和1.81亿元，分别占总营业收入的91.7%、94.3%和93.4%。

这张照片来自招股说明书

具体分析，由于该公司的“宾果消除”游戏产品具体的收费方式是免费游戏和道具收费，所以游戏收入的主要来源是与合作伙伴分享玩家购买道具的费用。换句话说，在过去的一年里，氪星玩家(付费用户)贡献了宾果消除游戏93.4%的收入。

也就是说，至少在现阶段，莱蒙几乎所有的财富都与宾果淘汰有关。

推广明星的成本很高

为了建立宾果消除的受欢迎程度，该公司在2015年进行了大规模的促销，并聘请了一些表演明星来做广告代言，如受欢迎的乌巴黄池耶乌。2017年，它还通过网络电视剧《楚桥传》的热点与当红明星赵签约，并进行了一系列的热点推广。网络知识产权剧《鬼吹灯》也植入了广告。

野马金融还发现，2017年1月，柠檬微星还与何炯的上海影视文化工作室达成合作。双方签署了一份为期一年的合同。哪一年哪一月，他们指定自己的艺术家作为宾果消除和怪物消除的独家形象代言人，并在综艺节目中推广上述品牌。

图为在线剧《鬼吹灯》中宾果消除的内容植入

众所周知，成为一个受欢迎的明星通常意味着惊人的代言费。据柠檬微利内部人士透露，赵代言的平面广告、微博渠道推广和语音推广费用约为1000万元。

根据财务数据，2015年和2016年，为了获得更多的用户，公司投入了更多的营销和推广费用，这两年的销售费用分别为2585万元和8208万元，分别占营业收入的53%和42%。近两年，公司净利润分别为157万元和6091万元。

值得注意的是，为了保持其受欢迎程度，已经运行了两年的宾果淘汰制已经在市场上大力推广。2017年第一季度，销售费用持续上升，达到4044万元，几乎相当于2016年全年营销费用的一半，占同期营业收入的45%，是同期净利润的三倍。

这张照片来自招股说明书

至于被销售费用完全压垮的净利润，净利润会被抵消吗？柠檬微利董事会办公室告诉马也财经(微信:ymcj8686)，“公司的收入增长离不开更高的产品质量和高效的宣传。根据《企业会计准则》，净利润本身是扣除相关成本、费用和销售费用等税费后的净额。”

同样，公司在公告中解释说，目前市场上的手机游戏种类很多，手机游戏市场存在严重的问题，比如游戏类型和主题的抄袭，同质化竞争现象更加突出。因此，在开发出一款优秀的手机游戏后，有必要投入大量的营销费用并形成用户壁垒。

然而，游戏行业分析师余姚也指出，手机游戏行业的竞争非常激烈。除非该公司能够继续吸引更多付费用户，否则在游戏推广费用高昂的情况下，它将稀释净利润。

用手在红海游泳有很多风险

在这些星星的帮助下，“一个诡计吃掉了整个天空”的故事在春天似乎是无限的，但是它背后有许多风险。柠檬微利产品单一、客户过度集中、替代产品众多等问题已经成为柠檬微利预期利润水平的门槛。

新的商业模式暴露了公司未来盈利能力的预期风险，柠檬微利自己显然也意识到了这个问题。他在公告中表示，如果公司不能及时改进和升级游戏，继续提高游戏质量，玩家粘性和玩家损失将会下降...这将对公司的持续盈利能力产生重大不利影响。

野马金融从一些游戏行业从业者那里了解到，虽然依靠一次爆炸就能给公司带来巨大的回报，但在激烈的市场竞争环境下，许多游戏开发商在同一个舞台上竞争，公司无疑是在通过押注一种产品来押注公司未来的利润。

“仅仅依靠一个游戏会对收入的稳定性产生负面影响。目前，手机游戏的寿命相对较短。在一段时间内，公司可以依靠一款游戏来实现更好的收益表现。从长远来看，公司将不可避免地实施多元化收入战略，以扩大自己的收入来源。”艾瑞咨询的游戏行业分析师李银阳告诉《野马金融分析》。

为了改变柠檬微利对单一产品的依赖，上述柠檬微利的董事会办公室工作人员告诉野马金融，“2017年5月，公司的新一代淘汰制游戏怪物淘汰制成功投入运行，注册用户增长率和保留指标表现良好。公司的后续项目也在不断开发中，新项目不断上线，这有利于减少公司对单一游戏的依赖。”

然而，随着这一新的在线产品的推出，没有类似于宾果消除的初始推出的成就。

“手机游戏R&D的产品周期一般是一年左右。在2-3年内生产一个产品的风险相对较大。从您的项目建立到过去一年的发布，市场变化是巨大的。”游戏行业的从业者冯告诉野马金融，一旦游戏上市，可能会削弱公司的盈利能力。

更重要的是，从2017年手机游戏行业的大环境来看，收入和用户规模都在以更快的速度增长，但都经历了一个向下的增长率；手机游戏产业的人口红利逐渐消失，大量同质化产品反复“清洗”现有用户，这使得产品更难获得客户。中国的手机游戏产业呈现出巨大的集聚效应。2017年上半年，腾讯和网易(包括R&D和代理运营)占中国手机游戏销售收入的70%。

面对腾讯的《王者的荣耀》和网易的《殷》等大型竞技游戏的流行，中小游戏公司正在寻找细分市场来吸引玩家，如二手ip游戏、女性ip游戏和剪纸奇幻游戏。此外，还有相当多的淘汰游戏，如宾果淘汰。例如，糖果粉碎的最早版本，金开发的糖果传奇，音乐元素的快乐乐趣，以及后来的郭猛音乐乐趣。

对于这个问题，柠檬微利告诉野马金融，“休闲游戏行业是激烈的竞争，但也有一些优秀的人在该行业。”在休闲游戏行业，它有赖于强大的R&D实力和高效的推广能力。空休闲游戏产业市场巨大，公司将在继续扩大和加强休闲游戏的同时，加大对其他休闲游戏的投资。”

然而，一方面，成熟的玩家有越来越多的关键需求；另一方面，大型手机游戏在市场上面临着巨大的压力和激烈的竞争。一个上市公司只能靠一个小而新鲜的消除糖果游戏——“宾果消除”来支撑吗？小朋友，你觉得怎么样？

来源：罗马观察报