企业债务逾期事件频发 多家银行“踩雷”资产压力犹存

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中新社网金融8月10日电(记者张)企业逾期债务案件频发，银行业遭遇“踩雷”。据不完全统计，仅8月初，大连机床、青春莲花、皇太酒业爆发，逾期贷款超过62亿元，波及中国银行、招商银行、渤海银行、平安银行、上海浦东发展银行、中国建设银行、兰州银行。

银行资产质量再次成为市场关注的焦点。韩德金融科技研究所所长王洋认为，在银行业控制不良资产增量和去库存化的处置路径中，有必要提高实体经济中的资产回报率，让资金涌向资源效率更高的地方。

许多银行“踩雷”

第一季度以来逾期公司债务和银行雷击汇总(不完全统计)来源:公开报告列表:中国金融网

从东北特钢、江西赛维、惠山乳业的早期曝光，到最近乐视、大连机床、青春莲花、皇太酒业等事件，不难看出，当企业尤其是大企业出现问题时，很多债权银行往往会“躺”在一起。

大连机床有限公司逾期金融贷款36.07亿元，其中涉及金融机构较多。其中，中国银行最高13.95亿元，工业信托10亿元，中国建设银行7亿元；浙江青春莲花汽车有限公司停产后破产清算，被诉债务总额近10亿元，其中平安银行杭州分行约5266万元，上海浦东发展银行上海和睦支行约5895万元。

在企业“布雷”和银行“倒锅”频繁发生的背后，杠杆率过高是一个重要原因。惠山乳业危机期间，企业以股权抵押进行“疯狂加杠杆”融资，三个月内负债激增200亿元。

最近召开的全国金融工作会议强调，要把重点放在防范金融风险和促进经济去杠杆化上。通过政府监管部门的一系列会议，强调防范和化解金融风险已上升到前所未有的高度。作为风险来源，高杠杆率首当其冲。

根据经纪研究部门的数据，中国非金融企业部门的杠杆率高达144%，高于国际平均水平110%。业内人士指出，中国非金融企业杠杆率高是不争的事实。

王洋认为，高杠杆率和不良资产上升有两个原因:一是资本方急于追求高资产回报率，杠杆率过大；第二，企业转型、市场运作不当等原因使其无法应对日益增加的资本成本。

从银行业的角度来看，企业的逾期贷款将被视为不良贷款。当逾期贷款无法收回但尚未确定时，银行将在账面上计提坏账损失准备；当确定无法收回时，银行将从利润中取消它。不断发生的集体“踩雷”事件给商业银行的资产质量和利润带来了巨大压力，从金融安全的角度来看，风险是巨大的。

不良资产的压力依然存在

根据银监会数据，2017年第一季度末，商业银行不良贷款余额为1.58万亿元，比上季度末增加673亿元；商业银行不良贷款率为1.74%，比上季度末下降0.01个百分点。业内人士表示，商业银行不良资产余额可能会继续上升，但不良贷款增速已显示出企稳迹象。

业内人士认为，商业银行不良贷款的变化受到宏观经济形势、银行自身管控和经营状况等多种因素的影响。

“在过去的十年中，85%的资金被投资于国有企业、城市投资和房地产等重资产。一旦市场冷清，流动性不足，资产回报率将大幅下降，资金将无法及时保质保量收回。那么不良资产率就会上升。”王洋表示，银行不良资产问题的根源在于过度追求高回报资产。

东方资产发布的《2017年中国金融不良资产市场调查报告》(以下简称“报告”)中提到，从不良资产的市场情况来看，预计2017年中国商业银行不良贷款余额和不良贷款率仍将存在“双升”压力，未来3-5年银行业不良资产将缓慢上升。

「在未来一年，非贷款规模最大的五个行业是制造业、批发及零售、地产、采矿及建造业。产能过剩行业和国内工业企业的不良资产压力仍然较大。”根据报告中的分析。

中国银行业协会专职副会长潘光伟在《中国银行业发展报告(2017)》新闻发布会上表示，2017年商业银行资产质量压力依然存在，不良贷款压力可能会继续小幅上升；商业银行将加大潜在风险调查力度，确保整体信贷风险可控。

多渠道解决不好的问题

王洋指出，事实上，银行不良资产的处置路径无非是总结六个字:“控制增量，淘汰存量”。

报告还指出，2017年商业银行降低不良贷款率的最有效措施是出售不良贷款，商业银行最有可能的处置方式是打包转移。王洋建议，应该给金融机构一定的时间来清理现有的不良资产。不可能“消灭”库存的不良资产，这会造成更大的损失。

“在资产方面处置不良资产，更多的是监管机构帮助金融机构重新打包不良资产，利用资产支持型证券(abs)等创新金融工具将它们分配给市场投资者，并将风险缓解转移到住宅行业或非金融行业。”王洋说。

与此同时，他认为在“控制增量”方面，监管当局不断发出政策信号，将严格监管银行业表外融资。“银行业不能像以前那样通过银行间渠道外包，监管机构也将帮助银行严格控制增量渠道。”

据了解，除重组、转移、回收和核销等传统手段外，处置银行不良资产的方式主要有几种，包括不良资产证券化、不良资产收益权转移、市场化债转股等。银监会

其中，不良资产证券化试点重启后进一步扩大。银监会近日透露，将稳步扩大与中国人民银行的不良资产证券化试点机构范围，第二批新增12家试点机构，包括国家开发银行、中信银行、中国光大银行、华夏银行等政策性银行、股份制银行和城市商业银行。

2017年2月，银监会进一步扩大试点银行范围，将不良资产收益权转让给大型国有商业银行、股份制银行、外资银行、城市商业银行、民营银行和农村商业银行。目前，已有300多家银行获得试点资格。

市场化债转股是商业银行缓解不良贷款压力的一种方式。在银监会等部门的积极推动下，市场化债转股的签约规模已超过7000亿元。第一批以市场为导向的银行债转股机构——建行投资和农行投资开业，标志着债转股的规模推广。此外，银监会还在征求《商业银行新设立债转股机构管理办法(试行)》的意见。

但是，王洋认为，要从根本上解决不良资产的来源问题，仍有必要提高实体经济中的资产回报率，使资金能够涌向资源效率较高的地方。

来源：罗马观察报