王忠民：互联网工具使负信用成本最大化

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金融网站消息:2017年7月16-17日，亚太金融峰会论坛暨九鼎财富交易会在湖南省长沙市举行。100多名企业家和投资者、3000多名银行、证券和保险公司的高级管理人员以及行业精英出席了会议。会议主题为“大金融下的财富管理——整合智能、融资和整合”。全国社会基金理事会主席王忠民认为:利用互联网工具，我们可以建立一个社会法律和制度框架，特别是监管框架，它可以真正维持信贷增长，最大限度地降低负信贷成本。未来，我们将站在信用的社会基础上，每个人的信用都将积累、增长、有用并最大化其价值。

全国社会基金理事会的王忠民

以下都是书面记录:

王忠民:谢谢魏校长的美言。如果我们发现今天有两个关于金融和财富的关键词，我想用另一个关键词从基础结构中渗透金融和财富，那就是信用。

让我们从三个方面来看信用。如果我们把我们的每一个自然人、我们的日常生活、我们的日常工作、我们的日常财务和各种链条联系起来，我们就会发现在这种情景下整个社会最普遍的现象是什么。假的，假的一切，假的文凭，假的学历，假的简历，假的党员，假的种子，假的肥料，假的儿童食品，我可以在早上把这些“假货”列出来，它们太假了，太多了，而其背后的逻辑是，这些制造假货的人经常会赚很多钱，甚至会吹牛。在全社会的宽容中，我们会发现很难容忍极端的谎言。例如，假奶粉使孩子的语言不流畅，他们的头变大，或者他们不长大，这是一个问题，但我们也会对一些假现象有更高的容忍度。例如，当我们去秀水街买衣服时，不仅中国人买，外国人也更喜欢买，因为秀水街正好在北京的使馆区。尤其是当一个大型的全球会议和体育会议要举行的时候，外国人会去北京。除了参加会议活动，他们还非常乐意去秀水购物。他们从底层买一个假盒子，不是假盒子。这个盒子是真的，是假的品牌盒子，然后是一楼。我认为这些东西是假的，但不是假的。挣些外快会很好。当然，如果我们把钱用在假冒的外国商品、知识产权和商标上，我们会发现问题的深层结构是你的信用能否从最初的经济逻辑中建立起来。在生活领域，我们常说“我们的中国文化”不应该归于“中国文化”。我们习惯于只说百分比，我不知道这有多真实。此外，就语言和行为的可信度而言，我们在整个社会中最熟悉的亲戚和陌生人之间往往有百分比差异，这是第一种情况。

让我们看看第二个场景。如今，中国整体经济的杠杆率和负债率为245%。我们想再补充一句:如果我们所有的杠杆率都是由任何自然人、任何法人或任何经济体制定的，并且在信用状态下是连续的，没有必要使用抵押和担保，那么这个245%的杠杆率必须是最低的成本。相反，今天，整个社会的杠杆率是由担保和抵押两层构成的，反映了其成本结构问题。我们常说，中小企业，粗糙的企业，你基本上没有积累，没有保证，第二，你的信用记录还没有出来，没有人给你保证。因此，当你想这么做的时候，当你找不到担保和抵押的时候，你就无法在信贷关系中获得资金和支持。在我的下一个场景中，我还谈到了第二个场景的问题，即小企业无法获得资金。这就是我们所说的逻辑，你的信用来自经济信用的提升，而你没有建立你的信用品牌和信用规模。如果我们现在想象另一种逻辑，即使我是一个最初的企业家，我曾经有社会信用。我从小就是个好学生，而且我考试成绩很好。我仍然是我班上的班干部，经常在我的成绩。今天，外国学生做一些社会志愿者和慈善志愿者很受欢迎，我可以把这些记录在我的社会信用里。另外，如果你不小心，云，你可能会撞到偷井盖的人。这也被用作你的社会信用记录。你可以说，当你第一次进入社会信用时，你可以转换信用。信贷资产导致了杠杆背后的高成本。如果我们把245%的杠杆率分散到各个社会群体，我们会发现，在过去几年抵押贷款迅猛增长之后，45%的居民杠杆率仍然是一个逻辑。让我们看看企业，95%的民营企业，80%的国有企业，90%的地方政府和50%的中央政府。当你的信用逻辑没有被使用时，整个社会中不同主体的杠杆反应，如果我们从另一个角度来看，把所有的信用都集中在某一个群体上，我们会说这个群体将通过信用扩大其社会经济纬度，获得自己的收入来源。今天，我们看一个最生动的例子:首付，如果它是在今天的信贷逻辑和概念环境，它一定是一件坏事。为什么？因为首付是可以借出的，如果他不还，就意味着他早期购买的这部分是信用，没有有效的逻辑来完成他的购买行为。然而，如果我们是基于一个良好信用的社会背景，也有可能在短短的一两个月内我有很多钱。我原来的钱已经用于财务管理了，回报率比这个高。我只是过度了。有了首付，我可以在特定的时间选择特定的房子，我可以用首付来解决他的问题，尤其是当我所有的财务行为和所有的社会行为。如果所有的语言行为都是在完全可信的逻辑下记录的，那么首付甚至零首付对我来说都不是问题，因为我的信用记录足以支持我，我是一个完全可信的人，我的信用可以被重视，信用可以完成这些事情。如果我们放大第二个场景，我们会突然发现在第二个场景中，我们有整个人的行为和整个社会的行为。谁能从不同的利率中找到利率最低的贷款和信贷逻辑，谁就能在这种信贷结构下获得丰厚的收益。如果你不承担责任，那就是所有的信用和贷款。所有的固定收入产品都成为收入，直接转化为收入。最后，你是不负责任的，你可以逃跑。你也可以把这些东西变成收入，你可以消费，发展生产，做其他事情。这是我们今天在固定收入和信贷领域最糟糕的行为，但却是最常见的行为。

让我们看看第三种情况，股票。在过去的两天里，我们一直在讨论两种行为。一是乐视的创始人去了美国，今天乐视做了很多事情，是一家上市公司。我们突然说我们是逃避还是逃避债务，或者只是处理短期行为然后回来。你不知道。背后的逻辑是他所有早期经济和社会行为的功劳。你认知的深度和广度还不足以认识到他是一个守信用的人。另外，我们听到他说他要对过去两天的所有债务负责。昨天，我在网上读到了这件事。他在美国有一栋房子。请注意，所有关于美国房屋的信息都可以在网上搜索。第三部分将讨论可搜索逻辑。如果你买了很多房子，他的一些像这样的企业家在国外有资产也就不足为奇了，但这并不能证明他可以增加自己的资产，也没有更多的人民币。请注意，不同货币的法律信用约束和社会信用约束是不同的，它们是两种环境和两种情景。让我们扩大信用。在今天主板市场上市的中国，我们相信在座的许多企业家也在追求这个目标。从成立企业公司开始，他就认为自己必须在a股市场的创业板上市，因为今天他是世界上估值相对较高的二级市场。只有当我在那里上市时，我才能得到50倍、80倍和60倍的市盈率。也可以通过增发和定向增发发行，也可以与场外基金或其他自然人结合，故意发布一些信息，提高股价。当它很高的时候，我可以兑现，兑现后，我可以及时把它转移出去，成为其他资产，等等。当然，最好也是最秘密的方式是与监管机构有效沟通，获得他们的支持，甚至与他们当中的特定人员和事物沟通，以获得某种增长。我们突然发现，中国的股市有负信用，在失信的逻辑下是富有的，但真正守信、讲真话、做实事的人却没有这种逻辑，这就是为什么我们的金融监管在今天恰恰针对证券市场和债券市场，我们必须在监管领域严厉打击这种失信、说谎、做错事、故意骗人的行为。今天，从互联网金融的角度来看，有一件事今天正在火上浇油，那就是ico，也就是说，如果这家公司在区块链结构下的数字现金权益可以在私人市场发行，你将拥有和我一样多的数字现金和数字现金。如果价格上涨，你的财富就会增加。今天，数据反映出增长了1500倍。我不知道你是否参与其中，是否获利。当然，做ico背后的逻辑是遵循现在证券和发行股票的信用逻辑，或者使用新技术和新经济结构来制造一个令人印象深刻的信用逻辑。正等着被人看见。

今天的三个场景被用来描述当今中国社会最大的问题之一。信用逻辑中的信用市场是不够的，这导致了普遍的不诚实，这种不诚实存在于每个纬度，在每个方面，在如此深的每个人都讨厌它，但却无能为力。该怎么办？今天，在这样一个时代，我们需要的是建立一个信用市场。建立信用市场的逻辑如下。首先，让任何人的信用资本化，你今天的付款，你今天的行为，你今天的社会行为，你今天的学习行为，无论是证券或债券在今天的任何金融纬度，或借款或其他，就像在银行的信用卡，说多少你可以刷什么信用，注意信用的逻辑是基于你做了多少这样的事情，但从来没有违约，并根据合同执行。违反合同的人被视为不诚实，没有违反合同的人被视为信用。如果这种信用是有价值的，它积累得越多，你可以免费使用这些社会的资源，你的财富的免费发展就可以无限放大。让我们以蚂蚁金融服务为例。小积分可以累积成小点数，这些小点数可以简单地累积起来。当积累到一定程度，你可以做信用，购物，做其他事情，甚至签证和说你。我们在其中发现了另外两个纬度。如果社会信用能够转化为金融领域的量化信用，那么它就可以整合，也可以作为其他低点来利用和发展自己的财富增长纬度，即信用纬度和信用场景的转换。最根本的问题是，要发展信用，信用有无数的正信用积累逻辑，积分逻辑是不够的。我们必须最大化不诚实逻辑的成本。今天，整个社会的基本逻辑是所有不诚实的逻辑都没有最大化。如果证监会谎报ipo，谎报发行，说是故意欺诈或者内外勾结，我们发现后，过去只罚他总收入的百分之几，剩下的还是收入，等于今天，我们就这么做了，没收了所有的坏东西，比过去的处罚更严厉，甚至让他再也不要进入这个领域。 但他只是一个机会成本，这意味着我不劳而获，所以我不能在未来这样做，我做其他事情，注意打破承诺，使他永远失败，永远不翻身，并最大化的价格打破承诺与负信用，即使当我们看到每个人都这样做，今天没有任何结果。 它必须在家庭内部，而它必须在血液内部进行。当使用他人的身份证时，必须与惩罚相结合，使成本最大化。当负信用通过成本最大化被强调时，正信用可以用于价值，即使它很小。它也可以用于社会信用和金融信用。其他东西可以交换和收集，你的信用价值将被无限放大。你不怕一点点信用是没有用的。有用的信用，人们会爱上你，会记住你。

回到今天的第三点，如果我们看看今天的金融监管，如果我们看看今天的物联网金融时代，我们说所有的物联网金融为信用时代提供了最好的信用。当我们使用大数据时，当我们使用搜索时，当我们的数据集今天被存储时，任何言行都可以永远存在于任何纬度，并且被搜索、集成和转换的成本极低，并且可以随时在线搜索。也就是说，你的信用可以被发现、惩罚、积累和使用。今天的大数据逻辑和云逻辑都可以实现这样的事情，尤其是今天的区块链，这样所有的金融价值链的东西不仅将永远留在你的人工智能账本上，而且将永远相互作用，永不改变，永不改变。如果我们发现这样的事情，信用记录这样的事情，我们会发现，如果我们在今天的新科技领域使用这些逻辑，如果有人发现别人的负面信用，我可以使用在线第三方梯度随便搜索，所以信用报告可以由第三方甚至社会组织开发。你的信用是你的事情，但是任何负面的信用和其他第三方组织都会发现你的负面信用无处可藏。最基本的是，我们从法律框架上规定，个人资产不仅是实物资产，也是您的信用资产，神圣不可侵犯，可以持续积累，可以在无限的空间发挥作用，具有资本化和价值可持续性。互联网时代的技术为我们提供了这样的可能性，而我们的新改革，新监管体制下的逻辑，基于信用和信用下的互联网工具的应用，可以建立一个真正的信用可持续增长和负信用成本。最大限度地扩大社会法律和体制框架，特别是监管框架。当这一天到来时，我们将站在一个信用的社会基础上。每个人的信用都会积累、增长、有用并使其价值最大化

来源：罗马观察报