赵薇曾代言的奥马电器做网贷了！比卖冰箱容易？

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"英国的风景不仅仅是塔桥，还有奥马尔冰箱."

欧玛电气官方网站(002668，诊断单元)(002668.sz)上的这条标语非常醒目。在这个口号下面还有一条小线:2016年，奥马尔冰箱首次出口到英国。

在炎热的夏天提到欧玛电器会让很多人想起在家里使用的欧玛冰箱。这个冰箱品牌曾邀请蒋、赵薇代言，但在中国并不知名。

2015年底，经过一系列复杂的资本运营，欧玛电气的实际控制权发生了重大变化。现年58岁的广东顺德人、欧玛电气(Oma Electric)创始人蔡世尔辞去了公司管理层职务，由京东集团前副总裁赵国栋接任。该公司也从一个简单的家电企业转变为“冰箱金融”两轮驱动企业。

然而，野马金融发现，现有的问题的“金融”，这是一个两轮驱动的奥马电器，已经出现。

无合同投资，资金池存放风险？

“金融即服务。”欧玛电器董事长赵国栋在中国国际大数据产业博览会上发表了他对金融的看法。

作为持有欧玛电器15.2%股份的最大股东，赵国栋实际上还有三个身份:京东集团前副总裁、钱包创始人金夫、网银在线(北京)科技有限公司(京东支付的前身)首席执行官、中融金(北京)科技有限公司(以下简称“中融金”)法人。

作为欧玛电气的全资子公司，中融金是欧玛电气财务布局的重要组成部分。欧玛电气此前的公告显示，中融金的主要产品是在线贷款平台“好代宝”。

好贷宝主要有两种投资产品，一种是当期投资的“日常利息宝”，另一种是定期投资的“精选项目”。

好贷宝官方网站显示，“好贷宝，顾名思义，是一个‘每日还贷’的贷款项目，贷款人的资金用于解决企业的资金需求。”“精选项目”是由好代宝发起的定期贷款项目。“最大的特点是收入可观，贷款项目丰富，借款人选择空大，灵活性高。”

在投资这两类产品后，野马金融发现“日西宝”在项目引进中没有明确资金流向，甚至在投资后没有具体的合同信息，而“选定项目”在项目引进和合同中有资金。流量信息的公示如下图所示:

图片来源:好贷款宝官方网站(每日利息宝项目介绍)

图片来源:好贷款宝官方网站(每日利息宝收入信息)

对于“日西宝”没有提供投资合同的问题，好又多客服表示，“由于日西宝的回报率是不断变化的，没有固定的文本合同，所以只能看日西宝项目介绍中的合同模式。”这个回答让野马金融公司大吃一惊。

然而，野马金融发现，主流的在线贷款平台，如派派贷款和ppmoney，为用户提供固定的合同文本在当前和定期。派派贷款的一名工作人员表示:“我们目前的产品与宽松的标准一一对应，并将为投资者提供投资合同。”

苏宁研究院研究员邹春告诉野马金融，一般来说，网上贷款平台的资金运作和处理的细则一般都写在合同里。如果不签订合同，平台就更容易建立资金池，而平台可能会把钱拿去投机，导致风险增加。

一位网上贷款的从业人员表示，“如果没有合同，借贷和支付的目的就不明确，这是完全违法的，资金的具体用途也不明确，很难将其界定为初始投资行为，有非法集资的嫌疑。”

中融金的关联交易

在中融金的产品定位中，好代宝旗下的“每日利益宝”专门匹配第三方支付公司与投资者进行借贷和投资，以获取服务费，这为中融金贡献了大量收入，而中融金是欧马电气利润的主要贡献者。

根据欧玛电器2016年年报，中融金2016年扣除的非净利润约为1.46亿元，占欧玛电器2016年扣除的非净利润的52.7%。同时，中融金2016年的审计报告显示，其经营收入中约有1.69亿元来自与中汇电子支付有限公司(以下简称“中汇电子”)的关联交易。

中汇电子是第三方支付机构，是好代宝平台的主要借款人，主要通过“每日利息宝”向公众借款，为商户提供实时交易结算t+0服务。

中汇电子与中融金之间的纽带是自然人尹宏伟和杨鹏，他们是中汇电子的第一和第八大股东，也是中融金的主要股东。这种股权关系涉嫌违反《信息中介机构同业拆借业务活动管理暂行办法》(以下简称《暂行办法》)中“网上拆借平台不得变相自筹资金”的规定。

2017年4月，赵国栋通过几次股权变动，将中融进转变为欧马电气的全资子公司。尹宏伟和杨鹏不再是中榕金的股东，这可以说解决了中辉电子与中榕金之间的关联交易问题。然而，另一个风险可能会让中融金陷入困境。

烫手山芋？扔不扔？

《暂行办法》明确规定“同一法人或其他组织在同一点对点借贷信息中介平台上的贷款余额上限不超过100万元人民币”，这使得中汇电子的上述优质资产成为一个烫手的山芋:如果你把它扔掉了，该怎么办才能完成业绩；如果你不扔掉它，操作是违法的，并且有被清理和纠正的风险。

欧马电器在年报和公告中多次表示，“中融金‘好贷款’平台已基本完成与中汇支付的整改工作，降低了信用风险集中度(即100万元的额度)”，但截至2016年底，中汇电子仍是中融金的最大客户，贡献了其收入的57.25%。同时，作为中汇电子的替代品，上海银盛宝电子支付有限公司(以下简称:

有业内人士告诉马也金融，网上借贷平台的运营收入一般约为匹配交易金额的5%-10%，但会根据网上借贷平台的不同模式和资产而有所波动。如果按5%-10%的比例计算，2016年好又多为中汇电子和银豹支付的配套资金总额可能在21.6亿至43.2亿之间，远远超过《暂行办法》的限额。

据好代宝官方网站显示，截至2016年9月，好代宝平台的累计营业额仅为153.16亿元，表明第三方支付公司对好代宝的财务数据做出了很大贡献。如果所有的大额贷款都被抹去，中融金相当于彻底改造了网上贷款业务，那么它回来后还能盈利吗？

从卖冰箱到做金融很容易？

事实上，在过去十年中，冰箱一直是欧玛电气的代名词，直到2015年10月28日，这是欧玛电气的“历史性”一天。

在这一天之前，赵国栋与奥马尔电气公司没有一毛钱的关系，该公司已被暂停三个月；这一天之后，协议转让使赵国栋成为欧玛电器的实际控制人，也使互联网金融成为欧玛电器的另一个“主旋律”。

在欧玛电气宣布转让公告的第二天，欧玛电气召开了第三届董事会第十三次会议，并通过了一项决议，表示计划以现金方式收购中融金(北京)科技有限公司51%的股权，并签署了《绩效薪酬协议》。根据《绩效薪酬协议》，中融金在2015年、2016年和2017年扣除的非净利润分别不低于6200万元、1.4亿元和2.4亿元。如果中融金的实际利润低于承诺利润，赵国栋、尹宏伟、杨鹏将按照《绩效薪酬协议》及补充协议中的相关约定对公司进行补偿。

实现盈利一直是在线贷款行业的一个难题。荣360发布的《2016年网上贷款平台盈利能力分析报告》显示，贷款余额超过50亿元的大中型平台盈利难度较大，数千家中小平台的利润表平衡难度更大。

在签订《绩效薪酬协议》的时候，好代宝刚刚推出一年多，赵国栋能够做出如此巨大的利润承诺，很大程度上取决于好代宝的良好表现。但是，《暂行办法》的过渡期即将过去，对于超过100万元贷款限额的借款人，以及郝岱宝旗下的“日新宝”投资，目前没有合同。在网上贷款整改期限到来后，如何处理这些问题？恐怕这是赵国栋和他的奥马电气不得不面对的问题。

来源：罗马观察报