P2P履约险水太深 估计你是被忽悠的

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今年5月4日，我曾经写了一篇文章，“用性能保险投资p2p真的安全吗？总的想法是，即使你投资的p2p平台声称有性能保险，它也不能保证你投资的安全性。

我为什么要倒这冷水？

由于中国有太多的金融盲，每个人都喜欢通过标签投资p2p平台，如担保、国有资产、上市、银行存款、风险存款和绩效保险...

今天我们还是要谈谈履约保险，这就是所谓的履约保证保险。

绩效保险的四个细节

我们之所以想再谈这件事，是因为监管当局现在已经下令禁止在p2p平台上使用一些明显诱导信用增强的手段。

例如，我看到一些平台不敢声称他们有任何风险保证金，但已经改变了他们的面貌，但他们在本质上仍然是风险保证金。

然而，履约保险并没有被监管当局叫停。目前，据我所知，国内大约有21个平台有性能保险，这实际上在中国仍然正常运行的p2p平台中所占的比例微乎其微。

然而，有相当多的人认为，如果他们有业绩保险，他们将能够投资。

客观地说，有业绩保险是好的，但是有业绩保险并不能保证你的投资安全。其中，我需要注意四个细节。在p2p中投资性能保险真的安全吗？这篇文章已经谈过了。

例如，如果p2p平台承诺有性能保险，并不意味着所有产品都有性能保险。有必要明确谁是履约保险的被保险人，保险责任是什么以及保险合同中的免责条款。

履约保险的免责条款

在上一篇文章中，我没有详细说明为什么我们应该在保险合同中清楚地看到免责条款，但是我今天可以添加它们。

客观地说，p2p投资的收益远高于其他渠道的原因是这个行业的基础资产也有风险，严格来说是次贷。

虽然次级贷款不全是垃圾债务，但保险公司防范风险是绝对必要的。想想看，如果保险公司聪明谨慎，他们会轻易支付次级贷款吗？

显然不是。保险公司需要“精算”来进行产品设计。否则，我们为什么要保留这些精算师？

因此，我们需要特别注意那些免责条款，这也是我们购买任何其他保险产品的原因。诀窍在于这些免责条款。

虽然p2p性能保险是保险公司对性能保证保险受益人的一种承诺，但这种承诺似乎规定得很好:

如果甲方在保险期间未能按照与被保险人签订的《借款合同》履行还款义务，且任何一期的欠款超过本保险单约定的期限，乙方将赔偿被保险人在保险合同中约定的甲方应偿还的贷款本金及相应利息。

这里的甲方是指p2p网上借贷平台的借款人，即被保险人；被保险人是指p2p网上贷款的投资者；乙方是指保险公司。

然而，这只是一个定义。你读过免责条款吗？据估计，他们中的大多数人不会看到下降，他们只会听到有性能保险，然后投票很快...

豁免条款估计不同的平台有不同的规定。毕竟，不同的平台有不同的优势，所以他们的议价能力不同于保险公司，签订的履约保险内容也会不同。

现在，我只想提醒大家看一看。例如，借款人通过欺诈、串通等恶意手段签订贷款合同，是否有规定借款人不能还款，即是否有规定欺诈性贷款不能还款？

是否有任何规定，例如，“即使被保险人知道或应该知道借款人的偿付能力或还款意愿存在严重问题或障碍，但仍同意借款或忽略采取必要措施使损失扩大”？

很难解释清楚这种情况。保险公司会说你自己在p2p平台上的风险控制太水了，这导致了控制借款人资格的问题。结果不会丢失吗？

总之，各种坑都需要你的注意。

非标准资产风险很难定价

事实上，履约保险还有一个问题，估计是很多人最后想到的，但我认为这也是核心问题，即非标准资产的风险定价。

这有点专业。据估计，许多人甚至不知道什么是“非标准资产”，他们的全名是“非标准债务资产”。

“非标准”的概念可以简单地理解为除债券以外的所有融资工具(产品)，包括我们通常所知的私募融资业务。

根据官方解释，“非标准”是指不在银行间市场和证券交易市场交易的债权资产，包括但不限于信贷资产、信托贷款、委托债权、承兑汇票、信用证、应收账款、各种受益权、带回购条款的股权融资等。

目前，在p2p行业中，许多平台资产侧的大部分基础资产都是非标准资产。

银行信贷、债券等传统融资业务都有内部评级或第三方评级，但目前市场上非标准资产的风险评级和定价仍然很少。

这意味着风险定价很难确定，保险公司也不容易“精算”。

毕竟，如果你真的想签署履约保险，保险公司需要对借款人或融资人进行评级，这将不可避免地涉及融资人在融资后将经营的项目的评级。

这与债券信用评级中的主体评级和债务评级有些相似，因此可以对债务进行合理的风险补偿。

然而，问题在于如何评级，哪些维度是非标准资产风险评级的有效因素，目前还没有公认有效的评级体系。

因此，从专业的角度来看，我很难相信保险公司真的能够对p2p平台的非标准资产进行合理的风险定价，最终给出合理的“性能保险”。

正因为如此，我认为大家都有必要好好看看各种履约保险的豁免条款。保险公司从不愚蠢。

然而，风险定价是如此困难，我不知道为什么我可以看到各种各样的“性能保险”。里面的水太深了。我只是提醒你，普通的p2p投资者无法进入这个大门。

当然，也不排除保险公司认为，从专业的角度来看，一些p2p平台的资产方确实是高质量的，所以“性能保险”推出起来很方便。

经过如此多的分析，可以用一句话来概括:

性能保险不是你投资p2p的安全保证。投资p2p是一个综合各种因素权衡风险和收益的过程。核心是看p2p平台的资产和杠杆。

来源：罗马观察报