史上最严投资者保护办法出来了 但也阻止不了你亏钱

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在过去的两天里，像“全民炒股时代结束了”这样的消息已经传遍了每一个地方。光看这个标题，美食指南也跳了。这到底是怎么回事？难道不是每个人都想当韭菜吗？

在查阅相关新闻后，发现被称为“历史上最严格的”投资者保护措施将于下月正式实施。总之，我们不能向投资者出售不合适的金融产品。

如何判断恰当和不恰当？

该方法根据投资者的风险承受能力，将普通投资者从低到高分为五个等级，然后根据这个等级划分相应的投资产品，以保证产品投资风险与投资者的风险承受能力相匹配。

例如，如果你通过风险承受能力测试被认为是一个保守的投资者，你只能购买银行理财和货币基金产品。如果你想交易股票，你会被拒绝，因为股票是中等风险的产品，至少需要稳定的投资者来购买，而保守的投资者不够资格。

“投资者适宜性管理”，通俗地说，就是确定投资者是否具备相应的投资资格。

必须承认，区分投资者的适当性是一件好事。不仅在中国，在欧美成熟的金融市场也是如此。根据投资者的风险承受能力出售适当的投资产品来保护投资者是合理和合法的。

举个简单的例子，对于一个只知道如何购买银行融资的阿姨来说，投机期货或购买私募股权基金合适吗？这根本不是一个阿姨能玩的游戏。

这里还说，这种方法把专业投资者和普通投资者分开，规定个人专业投资者的金融资产不低于500万元，或者个人最近三年的平均年收入不低于50万元，并且他们应该有两年以上的证券、基金、期货、黄金和外汇的投资或工作经验。

正如《美食指南》之前告诉大家的那样，私募、期货等产品的投资门槛非常高，不是普通投资者可以玩的。不是你害怕赚钱来阻止你玩游戏，而是你根本无法承担输钱的风险。

别人一定会损失100万，但你只会损失100万。别人可能会赔钱，但你可能会失去家人。

话说回来，事实上，投资资格并不新鲜，所谓的五级早已存在。确定投资者风险承受能力的问卷随处可见。

例如，如果你去银行购买理财产品，账户经理也会要求你先填写风险容忍度问卷；例如，现在投资p2p时，许多平台会要求在投资前测试风险承受能力。

问题是，不管投资风险容忍度测试是好的还是投资风险分类是好的，你认为这些年它在保护你自己方面发挥了作用吗？恐怕很少有人感觉到。

投资风险能力匹配无效

蔡岛之前联系过一家财富管理公司，专门销售信托、私募基金和其他产品。

就产品收入而言，私募股权基金的收入高于信托产品，销售佣金更高。但就投资风险而言，私募股权基金显然远高于信托产品。

这时，你可以想想如果你是一名销售人员，你会做什么。如果你是投资者，你会怎么做？

食物指南告诉每个人双方在现实中是如何玩的:

销售侧重于回扣，而投资者侧重于产品回报。为了确保投资者的资格是适当的，销售部门经常帮助指导投资者填写风险承受能力测试，确保他们是积极的投资者并最终顺利购买产品。

当然，这是双方默认的做法，即使进行了“双重录音”(录音和录像)，也没有什么好把握的。无论是金融机构还是投资者，都不会把投资风险和投资资格当成一回事。

从金融机构的角度来看，由于利益的冲动，他们往往更愿意出售投资风险高的产品；从投资者的角度来看，由于收入的冲动，他们也想购买高回报的产品。

说白了，多年来，投资风险容忍度的测试一直是徒劳的，投资者适宜性的管理也是纸上谈兵。但是，如果投资出现亏损，双方都会翻脸，吃亏的是投资者。

你说，这是谁的错？

当然，金融机构是错误的，故意误导投资者，伪造他们的资格。投资者不是无辜的，他们从不正视自己的风险承受能力，他们只是想要高回报。

但客观地说，我认为从某个角度来看，投资者的过错更大，是投资者贪得无厌导致金融机构冒险。

如果投资者严格按照自己的风险承受能力进行投资，恐怕金融机构就没有空空间来误导他们的投资。

因此，当蔬菜向导看到一些蔬菜朋友因为贪婪和忽视风险而赔钱时，他们感到非常难过和愤怒，真的没什么好说的。你真的活该被骗！

投资者教育和增长是根本

历史上“最严格”的投资者保护措施在内容上没有太多新意，而是强调实施，这不过是要求金融机构吸取以前被抛弃的教训，加大对监管和违规行为的处罚力度。

但是，说实话，如果投资市场的监管完全依赖于监管，就像一个巨大的婴儿完全依赖于它的父母，它注定无法成长和成熟。真正的成长和成熟必须是自发和积极的行为。

你可以想一想，如果投资者片面追求高收益的投资心态没有改变，那么投资风险承受能力的考验将不可避免地成为一张废纸，金融机构也不可避免地无法阻挡违规行为，监管只能防止而不能消除它们。

归根结底，只要投资者成长起来，真正认识到适当投资风险的重要性，他们就不需要成为“历史上最严格的”，每个人自然都会遵守规定。

事实上，如果投资者想成长，他们应该做好投资者教育。

国内金融市场几十年来发展迅速，规模达到几十万亿，但投资者的教育不全面跟不上时代的步伐。一些专家说，中国成年人的金融知识水平相当于美国高中生，他们真的无话可说。

事实上，每个人都知道问题在哪里，但关键是没有人愿意去解决它。

金融机构和金融管理部门忙于赚钱，而投资者教育是一项高成本低回报的投资。在这个时代，每个人都太聪明，善于计算。谁会想成为这样一个傻瓜？

然而，如果一直没有这样的傻瓜，即使有历史上最严格的投资者保护方法，我们每个人在投资中仍然会赔钱，所谓的收入只是赌博中偶尔的好运。

对于投资者来说，他们应该学会成长，建立风险意识，关注投资风险。

从这个角度来看，监管强调实施投资适当性规定的原因，实际上是为了清除你们刚刚交换的枷锁。如果你将来投资亏损，你将无话可说，你将被按照规定处理，如果你再闹事，也不会被忽视。

在投资和财务管理的道路上，收入当然非常重要，更重要的是你的学习、思考和进步，尤其是在一个投资者缺乏教育的市场中。

你的思想和进步是任何人都无法教给你的，是保护你不赔钱的利器。

来源：罗马观察报