国美低调布局金融 会带来“一个更好的国美”吗？

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近年来，大公司理财已成为常态，尤其是阿里、JD.com、苏宁、万达、维普店等大型零售企业。国美的金融业务比这些企业更加低调。近日，国美金融宣布与北京银行(601169，BUY)战略合作，这是该公司首次公开亮相。

国美金融表示，将与北京银行在资金存管、账户结算、消费金融和资金管理等领域开展合作。与北京银行合作的基金托管系统于5月16日启动。

北京银行还宣布，将依托国美金融互联网平台的综合金融服务，与国美金融开展深度合作，包括基金托管服务、互联网金融支付渠道服务、电子账户服务、平台客户信用服务、综合信用服务、集团综合金融系列配套服务、个人理财服务等。

与网上存管和与银行合作的消息相比，业内人士更关心的是国美金融有哪些业务，在如今竞争激烈的共同黄金领域，发展前景如何？黄光裕的妻子詹妮弗曾说:“等我丈夫出来，给他一个更好的国美。”国美财务能帮她实现愿望吗？

国美金融目前的业务构成

零售企业融资时，必须切入供应链金融和消费金融。根据官方网站数据，国美金融已经形成了包括消费金融、供应链金融、财富管理、保险和基金在内的产品体系。此外，公开信息显示，截至目前，国美金融拥有小额贷款、金融租赁、保理、基金代销、保险经纪等多种牌照。

具体来说，国美金融在资本方面拥有伊美金融管理和伊美财富。伊美财富管理是在线贷款平台的资本端，连接保理公司、交易所、信托公司和其他机构的资产；伊美财富是一个财富管理品牌，为高净值个人提供资产配置服务。目前，公共信息不多。

国美金融已获得基金销售许可，并推出了一项财富管理业务——国美基金(Gome Fund)，该业务以佣金为基础销售公共基金和私人基金的产品。目前，除了现金宝产品，还有fof组合投资，智能固定投资，智能投资等产品。

在资产方面，国美金融主要包括供应链金融、消费分期付款、住房贷款、汽车贷款、现金贷款等业务。供应链金融的品牌是“美艺廊”，依托国美的零售系统，为上下游中小企业提供应收账款、存货质押、信用贷款、票据质押等服务。具体产品包括商业保理产品“账户云贷款”、存货质押贷款产品“货物云贷款”、信用贷款“信云贷款”和票据质押融资业务“票据云贷款”。

在消费分期方面，我们主要依靠国美的门店资源来提供家电等产品的购买分期。目前，国美金融还没有派风险控制人员到线下门店，但门店工作人员主要是向客户推荐分期付款产品，客户通过美商应用或公共账户申请，在后台进行网上审计。据说它已经覆盖了国美60%到70%的门店。

此外，国美金融还推出了房地产抵押贷款“美一房”、汽车抵押贷款产品“美一车”和现金贷款产品“美优”。美国贷款是一种一次性的短期贷款，额度不超过5000元。

就业务构成而言，国美已经基本建立了一个比较完整的业务体系，从具有一定场景优势的消费金融和供应链金融，到目前市场上比较成熟的互助金模式基本覆盖的房贷、车贷等热门业务，但规模不大，资产交易平台超过100亿。目前，十大网上借贷平台累计交易规模基本超过400亿。

国美的老对手苏宁在金融领域起步较早，布局广泛。目前，苏宁金融有第三方支付、供应链金融、消费金融、商业贷款、理财、保险销售、基金销售、众筹、预付卡等。它有第三方支付、消费金融、小额贷款公司、商业保理、基金支付、基金销售、私募股权基金、保险销售、企业信用报告、预付卡、海外支付等。

从规模上看，苏宁支付品牌一福宝年交易额近2000亿元；苏宁财富管理服务用户超过1000万，交易规模接近1000亿元；供应链融资和商业保理为近1万家合作伙伴提供了300亿元的资金支持。与苏宁金融相比，国美金融目前规模略小。当然，规模和布局宽度只是一个方面，风险控制和资产质量也非常重要。

国美金融有哪些优势，需要面对哪些困难？

国美金融是共同黄金行业的后来者。2014年9月，国美金融控股成立，供应链金融业务于2015年6月上线，供应链金融保理产品于2015年8月上线，消费分期业务于2015年11月底开始运营，美国财富管理于2016年1月上线，美国贷款于2016年8月上线。各种企业上网还为时不早。

国美最可靠的优势是国美想要在弯道超车的场景和资源积累。国美有一个零售领域，因此进入消费阶段将会更加顺畅。截至2016年底，国美在全国428个城市拥有1628家门店，还有一个电子商务平台国美在线(Gome Online)，可以向零售客户推出消费者分期付款服务。根据2016年的财务报告，国美2016年的销售收入达到766.95亿元，同比增长18.73%。即使20%的销售比例选择国美的分期付款，也将超过100亿消费者金融交易。

此外，作为零售制造商，国美拥有上游供应商资源，包括电器制造商、分销商、物流制造商等。，它们都有金融服务，可以根据交易数据判断信用，进而拓展供应链金融业务。

然而，国美面临许多困难，除了消费情景和供应商资源，国美的优势并不明显。例如，在房屋贷款、汽车贷款、现金贷款等领域。，竞争是激烈的，这是每个互助黄金公司的焦点。国美也参与其中，但它没有明显的优势，如场景和资源。如果它想在红海市场有所作为，它需要在产品开发、市场拓展和风险控制方面形成自己的核心竞争力。

即使在供应链金融的优势领域，国美金融也面临着来自银行和其他机构的竞争。国美的传统金融体系与银行业有着深入的合作与交流，其原有的一些供应链融资需求已经被现有的银行体系所覆盖，因此国美继续发展并不困难。

此外，大公司内部的沟通与协调也是影响其能否充分发挥自身优势的重要因素。与零售业建立更紧密、更高效的合作机制，共同推动金融业务，对国美金融的发展也非常重要。此外，有数据显示，国美旗下有多个金融平台值得关注，如国美在线金融频道、国美控股集团参与的中国金融、国美金融控制下的伊美金融管理、鹏润金夫推出的美眉金融管理等。

总的来说，如果国美系统的资源能够得到很好的开发，国美金融也能够实现足够的成交量，这将支持“更好的国美”的建设。然而，在这个过程中有许多问题需要解决。

来源：罗马观察报