大规模“不良资产”需处置 谨防网络司法拍卖大量流拍

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截至2016年末，商业银行不良贷款率为1.81%，较2015年末的1.67%上升0.14个百分点。再加上影子银行的坏账和企业的逾期账款，中国的不良资产规模已经引起了广泛关注。今年全国人大提到的四大金融风险包括不良资产、债券违约、影子银行、互联网金融等。此前，国务院常务会议明确支持银行加快处置不良资产，银监会2016年监管工作会议也提出要“增强银行业市场化、多元化、综合化处置不良资产的能力”。

数据显示，截至2017年3月，中国已有超过2500家法院通过互联网资产交易平台进行了清算，超过50%的中国法院在网上处置资产。与此同时，四大资产公司都已入驻或正在进行试点结算。久信资产总经理白斌表示，国家对“加快地方产业结构升级，促进中国实体经济稳定持续发展”的需求日益迫切，如何将“互联网+”与不良资产的管理和处置结合起来，成为全行业关注的焦点。这不仅为处置不良资产创造了机会，也对行业各领域公司的业务水平提出了更高的要求。

随着最高人民法院发布的《关于人民法院网上司法拍卖若干问题的规定》(以下简称《规定》)自2017年1月1日起在全国范围内正式实施，中国司法拍卖工作全面进入互联网时代。作为九鼎集团旗下专注于不良资产管理的子公司，九鼎资产积极运用产业整合、证券化、互联网增值等创新手段，实现不良资产的新资源配置和社会价值。然而，与传统的线下拍卖方式相比，网上司法拍卖虽然司法拍卖的总成交率有所提高，但在网上司法拍卖尚未形成的今天，流拍现象并不少见。九鑫资产现总结网上司法拍卖流拍的原因，通常包括以下几个方面:

1.球拍的宣传和推广太少

《条例》正式发布后，为确保2017年1月1日网上司法拍卖在全国范围内顺利实施，各级法院开展了相应的宣传、动员和培训活动。但是，由于《条例》正式实施到《条例》公布的时间间隔较短，各级法院宣传、动员和培训网上司法拍卖的时间极其有限。因此，尽管各级法院为宣传、动员和培训网上司法拍卖进行了不懈的努力，但实际效果并不理想。法院对网上拍卖缺乏宣传、动员和培训，严重影响了全社会对网上司法拍卖的理解和接受。因此，不仅拍卖的潜在竞买人不知道如何参与网上司法拍卖的竞价活动，而且应为网上司法拍卖活动提供服务的中介机构也不清楚网上司法拍卖的全过程。

2.球拍的情况正在等待社会的认可

网上司法拍卖是网络时代的新生事物，整个社会接受网上司法拍卖需要很长时间。网上司法拍卖从浙江最早的试点到目前全国范围内只有很短的时间。显然，如果我们想让整个社会在短短几年内接受网上司法拍卖，我们面临着不小的挑战。在司法拍卖中，相当一部分司法拍卖以潜在竞标者不熟悉和不接受网上司法拍卖这一新的拍卖方式而告终。

3.市场容量需要扩大

在司法拍卖实践中，由于拍卖对象的市场容量太小，出现了一定比例的拍卖现象。例如，当拍卖对象是玉石时，由于很难判断被拍卖玉石的真实性、质地和实际价值，潜在买家在这种情况下很容易放弃竞价，导致拍卖对象的市场容量较小。如果拍卖市场是买方市场，拍卖及其替代品的市场供给大于正常市场需求。在这种情况下，除非拍卖的起拍价明显低于市场价格，否则很容易没有人参与拍卖，这将导致拍卖失败。另外，当拍卖物品的市场容量较小时，容易造成市场信息不对称，这两个因素的叠加加剧了拍卖现象。

4.评估价格成为一个关键问题

虽然《条例》第十条规定起拍价至少可以是评估价的70%，但在网上司法拍卖的实践中，大多数拍卖都是以评估价开始的。由于估价公司的估价费用的收取标准主要是参照委托估价对象的估价价格来确定的，拍卖对象的估价价格越高，估价费用越高，因此不排除估价公司为了收取更多的估价费用而进行高于正常市场价格的估价，从而违反了估价执业准则。如果拍卖价格是基于评估价格，很容易导致没有人参与投标，因为拍卖价格高于市场价格。

5.限购政策的影响

2017年3月17日之后，中国许多热点城市都出台了严格的限购政策，即“房贷并重”。这项房地产调控政策的出台将对住宅建筑的司法拍卖产生重要影响，一些拍卖项目(住宅建筑)很有可能被拍卖。限购政策对司法拍卖的影响主要表现在以下几个方面:一是相当比例的拍卖行潜在竞拍者因为不具备购房资格而无法参与拍卖；其次，这将大大增加司法拍卖中以投资为目的的部分竞买人的竞买成本，从而间接促使这部分竞买人放弃竞买。由于上述限购政策的影响，司法拍卖很容易导致拍卖失败。

6.其他因素

除上述五个原因外，还有两个因素容易导致拍卖:一是长期租赁的存在会严重影响买家对拍卖的使用价值，导致潜在买家放弃参与拍卖；第二，执行者的干扰因素。目前，在法院的司法拍卖实践中，相当数量的司法拍卖是根据拍卖标的的现状进行的，拍卖标的的产权的腾空、迁出、接收或后续登记等问题由买受人自行解决。相当多的潜在竞标者因为害怕遗嘱执行人的干涉而放弃参与拍卖。

来源：罗马观察报