世茂发布2020年中报：稳中精进 践行有品质高速增长

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突破与稳健经营，质量持续高速增长。2020年8月25日，世茂集团控股有限公司(813.0港元，以下简称“世茂”)发布了2020年中期业绩报告。报告期内，世茂的合同销售额达到1104.8亿元人民币，同比增长率在十大房企中排名第二；股权销售在行业组织中排名第九。

坚持“高品质”的主题，释放高品质的成长动力。世茂集团副董事长兼总裁许世坛在业绩发布会上表示:“上半年，世茂凭借稳健的财务管理和前瞻性的土地储备布局，迅速修复疫情影响，业绩稳步发展。同时，凭借下半年4000亿元的优质销售价值，我们有信心实现3000亿元的年销售目标。今后世茂将继续抓住产业和产业周期轮换的机遇，着眼于中长期企业核心竞争力的培育，进一步提升市场份额，实现持续高质量增长。”

赢得业务:不断创造高回报

规模基础稳定，开发韧性强，质量势能大。许世坛在业绩会上表示，世茂的中长期目标是成为中国投资回报率最高的五大公司，主要业务是房地产。

报告期内，世茂实现营业额645.5亿元，同比增长14.1%；毛利润195.1亿元，同比增长14.6%；毛利率始终保持在30%以上的稳定水平，占行业领先地位；核心利润为82.5亿元，同比增长9%。如果处置资产的权益收益为6亿元，股东应占核心利润同比增长16%，达到61.6亿元。

在连续三年的高复合增长率之后，世茂开始了新一轮的战略重点——从“规模之路”升级为“利润之战”，力争实现股东核心利润20%以上的增长率，不断提高经营的高质量，培育“盈利”市场的投资回报能力，稳步提高收入和利润。

坚持持续分红分享企业的正增长，世茂重视投资者的合理回报。中期股息为每股0.7港元，包括每股0.1港元的特别股息，增幅为16.7%。在过去五年中，世茂的每股年度现金股利的复合增长率约为20%，并已连续14年支付股利，累计现金股利为313亿港元。

“做大”、“做强”、“做长”，世茂在为股东和投资者创造价值的同时，始终把质量和经验放在第一位，强调对项目质量和用户满意度的高标准控制，同时力争跻身行业前三名，这与企业质量目标紧密相连。

卓越理财:引领市场价值攀升至新高

高质量的运营、财务健康和强大的防御力吸引了投资银行、券商和信用评级机构对世茂保持乐观，也支持了世茂不断释放之前的低估值红利，迎来历史上最好的市场。

今年上半年，世茂的最高收盘价飙升至每股35.20港元，总市值超过1，200亿港元，涨幅居国内地产股之首。资本市场的关键举措体现了发展效益:4月，国际知名的长期投资机构资本集团和多家机构认购世茂的配股，之后继续买入5%以上，逐渐赢得长期资本青睐；6月，世茂正式被纳入恒生中国企业指数，成为50只成份股之一，这证实了世茂在全球资本市场重新获得认可的好处，也充分反映了行业基准。

账面现金充裕，融资优势明显，金融稳定为发展奠定坚实基础。报告期内，世茂的账面现金为699.2亿元，同比增长17.3%；返还890.4亿元，增长9.5%。银行和金融机构未动用融资金额520亿元，资金储备充足。就债务而言，世茂的净负债率为57.8%，下降了1.9个百分点，并连续第九年保持在60%以下；贷款总额1429.8亿元，其中长期贷款占72.3%，短期贷款占27.7%，短期负债率为1.8。结构安全健康。融资方面，世茂凭借稳定的债务融资，综合融资成本下降0.1个百分点至5.5%，在民营企业阵营中长期处于较低水平，为抵御市场系统性风险和后续发展提供了充足的资金保障。

投资银行、经纪公司和信用评级都给予世茂正面评价。上半年，投资银行几乎一致给予世茂集团“优于市场”或“买入”评级；金辉将世茂列为“2020年中国十大核心资产”；在信用评级方面，穆迪和标准普尔惠誉分别保持了“ba1”、“bb+”和“bbb-”的评级，但国内主要评级机构保持了最高的信用评级“aaa”。

土地储备致远:深化战略红利领域

2020年上半年，世茂保持了“广积巧粮”的审慎土地投资策略，并在根深蒂固的高能战略红利区不断增加储备。截至6月30日，世茂的股权前土地储备约为8393万平方米，覆盖全国135个城市，价值超过14，500亿元，较19世纪末增长11.53%。其中，大湾区和长江三角洲的规模分别为4080亿和3530亿。

2020年上半年，世茂收购了84块土地，股权前总价格约为647亿元，约占年度总投资的50%。新增1232万平方米土地储备中，一、二线城市和实力较强的三、四线城市的土地总价格占94%，为当年的销售转型和利润提供了有效保障。

世茂遵循国家战略方针，抓住城市发展机遇，看到循环效益，不断优化城市能源水平、商业类型、供应周期和大型土地储备类型，2020年下半年将实现丰富的优质可销售红利，这将有助于引领业绩增长，增加利润配额。

在下半年，世茂拥有4000亿的可销售价值，其中87%位于第一和第二条线以及强劲的第三和第四条线。其中，海峡西岸、长江三角洲和粤港澳大湾区贡献超过2300亿元，前10大核心城市如京广线权重最大。前瞻性的核心布局将刺激强劲的销售势头。

供给优势与结构性红利叠加在一起，年度目标是可以预期的。报告显示，世茂的业务类型和供应周期分布明显良好，其中住宅类现金流产品占总价值的79%，而新品和一年内的价值在供应类型和周期中占很大比重。在世茂品牌实力、产品结构和城市机遇的良好内外部环境下，3000亿元的年度签约目标很有可能实现。

多元化与实力:“大飞机战略”的授权

凭借更清晰的业务结构和更紧密的产业合作，世茂不断培育从多元化向专业化迈进的矩阵能力。世茂房地产正式更名为世茂集团。更名是符合企业成长基因和多元化业务发展现状的“应得之举”。

在性能会议上，许世坛表示，不断拓展的业务渠道和不断延伸的产业链实际上是世茂“大飞机战略”的规划。目前，集团已经形成了以房地产开发为核心主体，以商业运营、酒店运营、物业管理和金融为坚实翅膀，以高科技、医疗、教育、养老和文化投资为均衡发展尾巴的产业协同逻辑。

世茂通过战略平台激发产业效应，深入挖掘用户消费的趋势需求，从需求方面明确提出“改变用户生活方式”和“智慧生活更美好”两大目标，从供给方面推进产品和服务升级，抢占市场高地。

在腾飞的翅膀下，世茂的多个第一代多元化产业正在进步、深化和完善。其中，世茂服务成立于2005年，截至2020年6月20日，已在核心城市群中布局了90多个城市，总人口超过1.2亿？合同管理区管理着近500个项目，为近240万业主和用户提供生活服务。世茂的综合发展优势还体现在它在商业娱乐和酒店业务领域的全面产品线支持和自我持续运营能力，以及在不同城市推出的标志性项目。到目前为止，121家品牌酒店和51个商业项目的漂亮成绩单足以见证他们多元化的专业实力。

加速创新尾巴，前瞻性投资行业正在加速连接，创新和变化。世茂积极与各领域领先企业合作，借助先进成熟的经验和技术，提升核心业务模块。例如，在科技领域，双软认证的高科技公司世茂IOT与许多人工智能行业巨头合作，在大数据和云计算领域引进了阿里巴巴，在硬件制造领域引进了海尔智佳和海维视，在人脸语音识别领域引进了云之盛和上唐技术...为智能社区、智能住宅、智能物业运营、智能酒店和智能企业提供智能解决方案。

未来，世茂将继续激发主体、翅膀和尾巴产业之间的基质活力，以前瞻性的方式参与城市骨架和肌理的建设，实现城市的深植和赋权。

地形:升级城市覆盖

世茂继续创造战略标杆工程，这是城市迭代的新价值。

面对粤港澳大湾区蓬勃发展的前景，世茂不断引进优质资源，加大投资力度。无论是珠海世茂港-珠海-澳门港口城市，还是深圳世茂深港国际中心，这两个主要的城市级标志性建筑群都在顶级规划和顶级资源的支撑下，从美丽的蓝图变成了坚实的行动，为世茂从“城市运营商”升级为“城市赋权者”的新角色增添了信心和信心。

总投资约500亿元人民币、建筑面积136万平方米的深圳世茂深港国际中心正在刷新其新地标。世界级的顶级产业集群都聚集在这里。该项目除高端商务写字楼、超级公寓等业态外，还计划建设深港青年合作创业中心、国际会展中心、沉浸式科技主题公园、国际奢侈品牌酒店等。；同时，该项目继续引进教育、科学和技术等领域的一流资源。，如哈罗里德学校、云之盛、上塘科技等。

深圳世茂深港国际中心(效果图)

大型地标性综合项目的建设提升了地段、交通和位置的价值，在这些地方，产业和资源聚集在一起并相互交流，从而创造了使城市发挥作用的稀缺价值。

珠海世茂港城位于港珠澳大桥口岸，是粤港澳深度融合的唯一陆上通道，三地高端产业和文化将在此进行合作交流。世茂凭借30多年的经验，精心策划，融入“超级商务+超级娱乐”的理念，打造珠海人工岛港“商务旅游和文学新极”。

珠海世茂港珠澳港城(效果图)

未来，成都世茂广场、集美世茂广场和世茂裕廊？香港东涌喜来登的武夷度假酒店、世茂喜来登和四点喜来登等重点项目陆续上市。世茂多元化的“封面作品圈”将继续在商业休闲、酒店度假、文化消费等领域为城市创造更多高品质的体验，提升多维生活。

来源：罗马观察报