线下：“大妈”只认银行理财不问代销基金

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自7月1日起，《融资机构投资者适宜性管理实施指引(试行)》正式实施。《证券日报》基金新闻部的记者走访了几家银行，发现只有一家公司按照规定向投资者介绍了申购流程，半数银行网点只推荐银行自身的财务管理，申购资金需要登陆银行官方网站。其他银行的财务经理没有满足《准则》的要求。

网上购物资金流程没有大的变化。成熟的基金销售机构已经及时推出了升级系统。当记者买入一只超风险(或高风险)基金时，系统将原来的风险预警改为风险预警加投资者风险确认，流程仍然简单。

记者在走访该行时发现，该行的财务管理仍然很热，大多数保本浮动产品的预期回报率在5%左右。然而，在国有资产背景下，小银行的高收入理财无法与行业平均收入理财竞争。然而，该基金在银行销售中表现冷淡。目前，该行理财收入较高，受到投资者青睐。大多数财务经理不推荐投资者购买基金。

银行融资仍然火爆

基金产品很冷

时隔两周，该行的理财产品仍很抢手。看到这支主要由叔叔阿姨和在三个窗口忙碌的理财经理组成的超长团队，打算咨询理财的记者们突然退出了。与刚刚参观过的几家银行的冷淡相比，这是一个不同的世界。

在两条主干道附近，这座占地10000多平方米的高楼已落户五家银行，而“国有控股”的旗帜使这家银行脱颖而出。看完理财产品的传单后，记者没有发现任何特别吸引人的东西。相比之下，预期受益率不如前两家银行。带着疑虑，记者向队伍末尾的一位阿姨寻求建议，这位热情的阿姨教会了她多年的理财经验。

“这两家银行的回报率很高，但它们都是小银行，随时可能违约或倒闭。不久前，隔壁的银行发生了意外，有必要选择一家大银行来收购理财业务。”。阿姨的话回答了记者心中的两个问题:门口醒目的红色横幅的作用，以及为什么隔壁银行的客服告诉记者“我的柜台不卖理财产品”。

这个团队中的大多数老人都选择了预期回报率为5%、期限为150天的金融产品。阿姨告诉记者，这种产品的风险等级是二星级，这是相对安全的。当被问及“如何购买基金”时，这位阿姨以一颗坚强的心说:“你还年轻，基金的风险很大，都是金融专业人士玩的。”

不仅是阿姨，一些银行的财务经理也回避基金。在记者走访的六家银行中，三家银行的财务经理似乎统一了口径，告诉记者“你可以直接到基金公司官方网站上购买基金，我们柜台只卖银行自己的理财产品。”

关于投资者适宜性的新规定已经正式实施

银行柜台有不同的表现

7月1日，适当性管理正式实施，筹资机构需要向投资者充分披露风险。投资者在购买超额风险时需要签署风险错配警告信和投资者确认信。在记者走访的其他三家股份制商业银行中，只有一家银行的财务经理告诉记者，如果基金是在过度风险下购买的，就需要签署风险确认函。

在一家国有控股的股份制商业银行，这位财务经理强烈建议记者不要购买股票型基金，但当他看到记者们的决心很大时，他说，“如果你想买，你需要在做风险测试时提高你的风险承受能力。”。记者在询问超风险购买时，不能签署风险确认函吗？财务经理说:“太麻烦了！”

在另一家股份制银行，财务经理向记者强烈推荐基金的固定投资，并告诉记者，当购买风险过大的股票基金或混合基金时，银行会给客户的手机发短信，客户无需签署风险确认函。即使记者反复询问是否有新的规定，是否有必要用文字签署确认函，基金经理仍然表示不需要签署。

基金行业协会的一位人士表示，《指引》给每个募集机构一定的时间进行系统升级，系统升级将在《指引》发布之日起6个月内按照相关要求完成。但是，在系统升级完成之前，银行柜台仍然需要按照新的规定办理资金业务，同时还要办理档案标记。

网上购物的资金流程没有太大变化

将过度风险警告更改为过度风险确认

混合基金和股票基金的风险水平一般为r4或r5，超过了大多数普通投资者的风险承受能力。《证券日报》基金新闻部记者选取了三个网上购物渠道进行对比，发现升级后的系统只是将之前的超风险提示升级为超风险(高风险)购买确认，网上购物基金流程变化不大。

7月1日晚，当记者通过蚂蚁金服和田甜基金网购买了足够多的股票基金时，蚂蚁金服系统只显示了风险预警，显然系统没有升级。在每日基金网站上，风险警告已经足够了。

田甜基金网络有两个主要的风险警告。选择基金后，基金类型和风险级别将同时显示在网页上。记者选择一只股票型基金后，基金选择框底部会提示该产品为高风险产品，这可能会因市场波动等原因导致本金损失。购买时，会进一步提示产品超出了记者目前的风险承受水平，需要确认在了解产品风险后，仍然坚持申请购买，销售人员没有主动推荐产品。内容类似于中国科学技术基金会给出的风险错配警示函和投资者确认函的参考模板。

网购基金最大的变化，过去只是超级风险预警，现在是超级风险预警加投资者风险确认。在系统升级后的银行应用中，购买过程与田甜基金网类似，在风险预警和确认环节，记者需要阅读8-12秒。

蚂蚁财富刚刚在6月14日推出了大量基金，缺乏经验。截至发稿时，蚂蚁金服系统尚未更新。当记者购买一只股票型基金时，风险警告只有两句话:“该产品是一只高风险基金，超出了你目前的风险承受能力”。

来源：罗马观察报