年薪数百万的明星基金经理 谁升起谁陨落

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基金经理作为基金的核心人物，在基金运作中起着至关重要的作用。同时，基金经理的高薪也是业内的热门话题。其中，那些拥有“明星”和“资深”光环的资深基金经理，在名利双收的同时，他们真的有能力冲掉领先优势，飞越多头和空头，用自己的成就和实力证明自己吗？

近年来，拥有丰富投资经验、业内知名的基金经理往往会离职或“私有化”。据记者统计，自2017年以来，已有108名基金经理离职。从数据观察来看，在经历了牛市和熊市之后，仍然坚持公开募股8年以上的基金经理的表现与头衔和高薪相匹配吗？据《经济观察报》统计，有很多长跑“老手”表现突出，也有很多明星基金经理被称为“高薪低能”。

出色的表现

根据wind的数据，有442名基金经理积极管理市场中的股票，其中12人已经工作了8年以上。这12家基金经理中的大多数都取得了良好的业绩，他们的总体业绩高于所有类似产品的中值线。

从2005年11月开始管理郭芙天汇精选成长A的朱绍刚担任某基金的基金经理至今，已经服务了4314天。据资料显示，朱绍兴是一位管理博士。他曾在华夏证券研究所担任分析师。自2000年6月以来，他一直在郭芙基金工作。他曾担任郭芙基金的分析师、产品开发总监和研究部总经理。2005年6月至8月，他担任郭芙天一价值基金助理经理。自2005年11月起，他一直担任郭芙天惠精选成长基金经理。从2008年11月至2010年1月，他担任汉胜基金的朱绍兴目前管理着两只基金。其中，自2005年起，他管理郭芙天惠精选成长基金，年化回报率为22.04%，在同类产品中排名第三；郭芙天惠精选成长C是2017年3月新成立的基金，截至9月14日累计回报率为9.24%。

另一位是傅鹏波，他是兴泉基金的资深人士，从2009年开始管理兴泉的社会责任，年化回报率为19.30%，在同类产品中排名第二。数据显示，傅鹏波拥有经济学硕士学位。曾任上海财经大学经济管理系讲师、申银万国证券公司财务部经理、东方证券资产管理部主管、研究所首席策略师、汇天府基金首席策略师。他于2008年7月加入法国兴业全球基金，先后担任公司基金管理部副主任、兴泉社会责任股票基金基金经理、公司研究部主任。

中欧基金公司价值战略组组长曹明昌也是明星基金经理，管理着6只基金，在同类产品中排名第一。其中，2只部分股票型混合基金位列同类产品前20名，另一只是今年1月开始管理的中欧价值发现(CEIBS Value Discovery C)。他任职期间的回报率为16.40%，在509种类似产品中排名第155位。

星星落下？

吴胜涛，兴泉基金公司，具有丰富的资历和经验，曾担任汉唐证券研究员、国泰人寿保险公司投资经理、华富基金公司基金经理、东吴基金公司基金经理。他于2012年加入兴泉基金，担任研究员和基金经理。他现任基金管理部投资部副主任。

吴胜涛管理着两只股票基金，即促进全球视野和优化商业模式。随着上证综指上涨8.4%，深成指上涨6.17%，兴泉今年的净回报率为-7.22%，明显低于9.77%的平均水平，在195只类似基金中排名第186位。兴泉的商业模式最好是今年净亏损4.67%。

数据显示，兴泉环球视觉成立于2006年9月20日，其累积净回报表现良好，但其过去三年的表现并不理想。在过去的三年里，沪深300股票上涨了16.05%，而基金上涨了11.30%，落后于市场表现。

今年第二季度报告披露的十大尴尬股中，华宇软件(300271，诊断学)、仁福医药(600079，诊断学)、鼎龙(300054，诊断学)、金陵药业(000919，诊断学)、中国检测(300012，诊断学)、广电快递十大股，即诊断学、徐东光电(000413，诊断学)和比亚迪(002594，诊断学)占79.27%

截至9月8日，除比亚迪外，上述10只股票的股价全年都有所下跌。基金的资产管理规模在2016年第三季度增长了5.75%，但在其他季度有所下降。从2016年第一季度的32.47亿元下降到今年第二季度的20.08亿元，六个季度累计下降38%。

吴胜涛从2012年12月18日开始负责兴泉的业务模式优化。该基金今年的回报率为-2.04%，在504只同类基金中排名第456位。然而，长期以来，该基金的业绩超过了沪深300，三年累计回报率为91.60%，同期累计回报率为56.37%。

兴泉商业模式第二季度十大尴尬股票中有八只与兴泉全球愿景中的股票相同，其中九只在第一季度“继承”了它们的股票。在仅有的两种不同股票中，有一种今年下跌了7.56%。

诺安基金的投资老手刘洪辉表示，2010年之前，他曾担任嘉实基金公司的产品总监和助理基金经理，管理嘉实研究精选股票基金。2010年5月，刘洪辉加入诺安基金，担任基金经理助理。自2010年10月起，他一直担任诺安成长股票基金的基金经理，并自2011年3月起担任诺安价值成长基金的基金经理。

刘宏辉目前负责诺安的增长和价值增长。今年以来，诺安的混合增长业绩为-8.32%，在286只同类基金中排名第255位。今年，诺安的价值增长实现了-1.67%的回报率，在504种类似产品中排名第448位。

刘洪辉自2010年10月16日接管诺安的增长，累计净回报率为46.94%。然而，在过去的三年里，他在不同的时期表现并不好。从第二季度十大尴尬股来看，有海兰新(300065，诊断股)、唐人神(002567，诊断股)、金宏能源、广源(600771，诊断股)、天广中茂(002509，诊断股)、新希望(000876，诊断股)、和端智能(603011，诊断股)、航天信息(600271，诊断股)，其中7只与公司另一位基金经理管理的诺安新经济基金相吻合在这一年中，航空航天信息公司的其他三只尴尬股票的股价仅略有上涨。数据显示，史高飞和刘洪辉于2015年4月开始共同管理该基金。

仅刘宏辉管理的诺安今年的价值增长就有-1.67%的净增长率，远低于7.07%的平均水平。同时，该基金过去三年的表现也低于市场表现，过去三年累计回报率为12.18%，同期沪深300指数累计回报率为16.05%。

根据第二季度报告，在诺安的价值增长中排名前十的大盘股是华海制药(600521，诊断股)、人民同泰(600829，诊断股)、广汇能源(600256，诊断股)、上海家化(600315，诊断股)、杰瑞股份(002353，诊断股)、新希望。截至9月7日，除紫金矿业外，上述10只股票年内上涨超过30%，上海家化、龙平高科技和海南海药均小幅上涨，除新希望外，其余均小幅下跌7%-24%。

此外，与发行时相比，诺安的资产管理规模与价值增长并不一致，从2007年的229.94亿元下降到今年6月30日的19.23亿元。

让我们看看杨建华，一个非常资深的行业老手。2004年5月，他开始管理杨建华长城九台沈虎300，截至9月8日，他已经服务了近5000天。数据显示，杨建华曾在大庆石油管理局、华为技术有限公司、深圳和君风险投资公司和长城证券工作。他在证券行业有16年的经验。他于2001年加入长城基金，并担任基金经理助理。他目前是总经理助理、投资总监和基金管理部总经理。

目前，杨建华管理的6只基金大多为指数型，只有长城九招中小板300和长城九佳创新成长为活跃型，其管理的基金业绩参差不齐，业绩突出，不尽人意。

此外，值得一提的是，中国邮政基金明星基金经理任频频出手打雷，从深陷资金链困境的乐视(300104)到被“财务欺诈”质疑的二康药业(300267)，成为业内热点话题之一。

令人羡慕的高薪

除了基金经理的业绩和持股，另一个话题是高薪。

一位基金业内部人士透露:“在2007年的牛市中，一些刚从学校毕业就进入基金公司的新人可以拿到我难以置信的高薪。当时，有近100万人，一些稍有经验的基金经理的平均年薪为几百万。顶级基金经理甚至可以获得数千万美元。”据此人说，这些人谈论投资想法，但他们的平均工作经验只有3年左右，缺乏长期的市场经验。缺乏经验使得追逐和杀戮变得容易。2007年的大牛市催生了许多新的基金经理。

据上海一位公众投资者称，该公司在投资研究团队上投入了大量资金，尤其是在基金经理方面，而且薪酬水平也很高。公司投资几百万到几千万是正常的。一般来说，基本工资在5-6万元之间，高薪基本上取决于奖金，也取决于被管理基金的业绩、规模、声誉等因素。

另一位来自一家中型基金公司的人士表示:“每个基金公司的薪酬体系都不一样。我们采用“一人一议”的原则。此外，我们自己培养的工资不同于挖出来的。但每年有数千万高级或明星基金经理。”

一位了解该公司薪酬体系的基金业人士表示，基金经理的收入分为固定薪酬和奖金。相对而言，投资研究人员的奖金更多，比例约为1: 3，一份固定工资，三份奖金。“奖金是根据行业排名分配的。一般来说，如果基金经理排在最后三分之一，奖金很少甚至没有。只有行业中排名前三分之一的人才能获得理想的奖金。奖金越多。”消息来源称。

此外，一些基金公司已经率先实施股权激励，但据记者了解，股权激励仅限于高管或投资研究带头人，这使得基金经理更多地受益于事业部制。事业部制的奖金分配原则不仅与绩效有关，还与规模增长有关。基金经理还将享受管理费10%至30%的奖金激励。业绩越好，基金规模越大，基金经理获得的奖金就越多。

与此同时，基金研究人员第一次加入公司时可以获得1万到2万英镑的基本工资。而且，基金公司投资研究的推广渠道非常明确，如果人才短缺，成为基金经理指日可待。

根据上述公开募款，基金公司内部的薪酬分配就像一个金字塔，从上到下，形成一个完整的薪酬链。每年颁发年终奖金时，管理层根据不同部门对当年绩效的贡献程度分配奖金比例，奖金基本为6-24个月的月薪。“投资研究获得的年终奖项肯定是最多的，其次是销售，后台通常不多。”上述知情人士表示。

据记者了解，基金经理的基本工资在100万元以上，是市场的平均水平，但不同规模的公司之间差距很大，加上年终奖金，差距会更大。

显然，基金经理的高薪背后有巨大的工作压力，这在业内也是众所周知的。有些基金经理会吐出来，每天早起，为自己的净资产努力工作。工作内容不仅是脑力劳动，还包括体力劳动、爆炸性信息、动荡的市场以及各种年度排名和月度排名...甚至自2009年以来，许多知名基金经理都因健康问题和巨大压力而步入中年。

众所周知，测试基金经理投资能力有两个最重要的指标:时间和业绩。作为能够承受基金时间和经验的“垫肩者”，他们在基金界摸索了多年，有些取得了优异的成绩，有些人的表现确实不尽如人意，但他们的薪酬却很高。作为专注于投资领域的“老字号”，不断提高业务水平和投资研究能力，为投资者服务，为投资者创造更多利益，是他们的基础。

来源：罗马观察报