基金周评：再现分级B下折 华夏基金再曝“老鼠仓”

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他们都说“七起八落”，股市正在稳步上涨。然而，在周一，这两个城市大幅下跌，这打击了分级基金的“后腰”。本周，分级基金的B级份额被削减。

周一，上证综指下跌1.43%，创业板下跌5%。沪深股市的大幅下跌，尤其是创业板，让所有机构和投资者都感到意外，尤其是深湾灵信传媒b。该基金周一出现了折价，这也是该基金的第二次折价。

周二，深湾灵信基金宣布，截至2017年7月17日，深湾灵信CSI深湾传媒产业指数b股参考净值为0.2322元，符合基金合同约定的非正常转股条件。

据《证券时报》报道，除了媒体行业B，自5月份以来，已经出现了一些B级的触发折扣，如郭芙CSI体育产业、郭芙CSI移动互联网、鹏华CSI国防和华安创业板50。上海一位分级基金经理表示，自分级基金新政实施以来，大部分投资者失去了入市的机会，买卖力量失衡，市场本身疲软且不断下滑，出现了一股B级基金的“下行潮”，如果市场进一步调整，预计未来将有更多的B级基金引发折价。

除了乙类折扣外，本周业内最令人担忧的事件是监管机构进一步披露鼠仓。日前，《焦点访谈》栏目披露，目前资金“鼠仓”正在从基金经理向交易员蔓延，华夏基金债券交易员王就是其中之一。在两年半的时间里，他花了不到200万的本金，赚了超过1773万元的利润。致富的途径是通过“老鼠仓库”。

据《证券时报》报道，事件发生后，作为一名从知名大学法律系毕业的高中生，他研究了大量的案件资料，筑起了坚实的心理防线，始终紧闭着牙齿。但是，他万万没有想到，在超过行政起诉时限和“零口供”的情况下，办案人员会通过严密客观的证据链将其绳之以法。由于顽强的抵抗，王面临着更重的处罚。

华夏基金受此前刘振华案影响，监管部门对该公司进行了内部控制检查。从销售到管理，从投资决策到具体的环节和层次，一批“老鼠仓库”案例被检查出来。作为一名债券交易员，王在本轮被“挖了出来”。

证监会检查组发现宋某、牛某等账户中交易的股票与华夏基金的基金产品相似，立即展开调查。据调查，2009年3月2日至2011年8月8日，华夏基金债券交易员王利用其亲属的证券账户，利用其职务获得的未披露信息进行证券交易。最后，当检查人员获得证据时，王谎称自己要去洗手间，匆忙逃走。“我跑的时候没有拿手机。”

王的"鼠仓"手法也浮出水面，其运作模式简单粗暴，即"当日买，次日卖"。这种技术的逻辑是，基于概率原理，在正常情况下，基金产品的干预将在短期内推动个股股价小幅上涨。据报道，总的来说，超过80%的账户交易是盈利的。

除了王，中国邮政风险投资前明星基金经理的“老鼠仓库”案的细节也被披露。据上海证券报报道，李建朝在至多两三分钟的距离内走了10多分钟。当他出现在检查人员面前时，他额头上的发梢上还挂着未洗过的水滴。他曾是一名投资老手，在方遒花了数十亿美元，但面对执法人员时，他需要洗洗脸。坐下后，检查员让他打开一个电脑程序。李建朝紧张得双手发抖，额头冒汗。他之前两次输入错误密码，直到第三次才成功登录。

两年后，李建朝案的判决被公布，这成为中国首例鼠仓被判“情节特别严重”的案件。山东省高级人民法院2016年4月二审判决显示，2011年11月11日至2014年1月22日，李建朝担任中国邮政核心优先股基金管理人，负责对基金进行投资决策，决定股票买卖的种类、规模和时机。在任职期间，李建朝利用了因其职位而获得的内部信息之外的其他未披露的信息。利用其控制的“孔某”、“孔某某”、“冯某某”、“关某某”、“周某某”、“高某某”、“徐某某”、“王某某”、“穆某某”、“斯某某”等10个证券账户，在基金之前、同时或略晚于基金的时间，以与中国邮政核心优先股基金相同的投资买入和卖出股票，累计收敛交易金额9.15亿元

来源：罗马观察报