如果债务是撬动财富的核武器 那负债多少才合理？

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人们经常会问:100万或1000万的家庭债务合理吗？还是50%，80%？如何实现债务和资产之间的最佳平衡，从而获得最大的收益？

如果你懒得读下面的话，我会直接说清楚，负债的多少取决于你的现金流！也就是说，你的到期资本流入能弥补你的到期债务支出吗？

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现代人的债务生活:汽车贷款/住房贷款/消费贷款

大约在2000年，中国老太太和美国老太太在去西方天堂的路上有一个流行的对话:

这位中国老太太觉得她终于在死前买了一栋房子，买房子是她一生的积蓄；

这位美国老太太看起来很放松，她一生都住在房子里，房子贷款最终在她死前还清了。

结果，中国人开始了美国消费模式的债务生活——抵押贷款、汽车贷款、装修/教育/旅游/甚至美容消费贷款。

我相信每一个生活在城市的中国人，尤其是生活在大城市的中国人，都会被深深地感动。每个月最悲伤的日子是支付抵押贷款/汽车贷款/信用卡账单的日子。在还清当月的债务后，月薪还能保留一些存款，这绝对是少数。

我不知道有多少城市白领/中产阶级工人每天早上睁开眼睛时，不得不承受“今天不吃不喝，照样花几百美元”的压力。

从国家宏观角度看，信用透支是刺激消费、刺激经济的重要手段。毕竟，现在是一个整体产能过剩、材料无限丰富的时代。谁也不能花钱来推动生产和增加就业？

从个人的微观角度来看，信贷是提前享受商品/服务的一种金融手段，很少有人能够负担得起全额买房、本月参加mba课程、下个月买车，然后下个月出去旅行。

大量消费是现代城市生活的必需品——面试或工作场所的高端职业服装、工作和生活所需的笔记本/智能手机，以及晋升技能所需的培训。

这是事物的阴阳面，这似乎不合理，但每个人都被它卡住了。

为了满足这一需求，各种金融服务机构纷纷到来:除了传统银行，还有新的互联网金融消费/贷款平台——各种以银行为主要投资对象的消费金融公司，阿里的花店和网上商业贷款，京东的白条和金条，腾讯的小额信贷，百度的富贵花，Vipport的独家产品，甚至像小米/乐视这样的公司都推出了自己的消费信贷。

我们必须正视债务，因为它是现代都市人生活的一部分。

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债务的积极作用:激发财富的终极捷径

谈到债务，许多人会想到债务违约、债权人强迫还债、跳楼自杀和家庭毁灭...

与债务的副作用相比，债务的作用更加积极——从人类社会的发展和国家的繁荣到个人财富的增长和生活体验的舒适。

因为人类社会已经发展了信用，因此可以负债(表明它可以从银行和其他金融机构借款，并通过空调动一笔资源)，它刺激了人类劳动和财富的创造；

国家可以通过负债(即发行国债)来建设钢铁和公基，促进经济发展；

个人可以透支消费或投资负债，以便提前体验愉快的生活或增加个人财富。

债务是砒霜还是蜂蜜？看到谁在使用债务和债务使用者的水平，我更喜欢后者，并重视它的积极作用——债务是激发个人财富的绝密武器！

债务的特点是固定的债务额、固定的利息和其他费用，就像石头一样，但从理论上来说，债务的收入是无限的:债务参与技能培训，这带来了在工作场所的晋升和加薪；

借钱旅行开阔了我们的视野，增加了我们的知识，拓展了我们的思维，提高了我们的生活满意度，甚至帮助了我们的工作。

借钱投资，物质财富的回报甚至是无限的。那些在2016年前在一、二线城市负债买房的人已经深深体会到债务杠杆的魅力。

使用可知/固定成本/投资来激发无限的可能性是债务的秘密和魅力！

无论你是通过媒体认识的财富大亨，还是身边生活财富爆炸的例子，你都使用了债务杠杆的力量:

借贷债务投资收益杠杆化更多的债务刺激更多的回报从债务中获益等等，这样财富的雪球就越滚越大。

我们知道债务杠杆会动摇财富，我们也知道打破债务杠杆会导致无尽的灾难。债务应该遵循什么原则？

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债务的三个原则:收入超过成本/杠杆足够长/杠杆不变

债务的原理可以基本概括为:债务的收益应该大于债务的成本，杠杆的收益应该足够大，更重要的是，杠杆不应该被打破，否则就会被破坏。

债务收入大于债务成本。

只有当收益大于成本时，我们才能盈利，而不是亏损，并保持可持续性，这是负债的根源。

这是衡量投资负债的一个好方法。借多少钱和赚多少钱是扣除所有成本后的净利润，属于定量分析。

然而，很难量化消费者债务的收入。在这个小小的假期里，带着5000元的债务进行一次短途旅行，会开阔你的视野，放松你的身心，激发你的灵感，并在心理上得到极大的满足。然而，可以获得的收入数额无法量化。这只是一种定性的自我感觉，不同的人会有不同的感觉——也就是说，收入是不同的。

因此，为了确保计量的确定性，建议投资于债务，而不是用于债务。

债务杠杆已经足够长了。

当确定收入可以超过成本时，下一步是尽可能长时间地负债，并使杠杆足够长。杠杆作用越长，驱动力越大——也就是说，收入越大，最终收入是杠杆作用的倍数:

10%的收入，如果你加上5倍的杠杆，最终收入是50%；

5%的收入，如果你加上10倍的杠杆，它的最终收入也是50%，而且杠杆越高，它的收入倍数就越大。

对于100万的房产，如果是20%的首付(即5倍的杠杆)，当房产上涨10%时，其绝对收入为50%(收入值= 100万* 10% = 10万；首付= 100万* 20% = 20万。产量= 100，000/200，000 *100%=50%)

债务杠杆不会断裂。

杠杆能事半功倍地刺激财富，但如果杠杆断裂，它将被浪费甚至毁灭，所以困难的不是债务加杠杆，而是如何确保增加杠杆后杠杆不会断裂！

只有当杠杆没有断裂时，我们才能舔到血，享受杠杆财富的高潮乐趣。

维持杠杆作用所需要的是现金流，这样持续的现金流可以支付到期债务，并维持很长时间，直到它经历牛市-熊市周期，等待泡沫的到来。

我们知道债务的好处和债务的原则，那么多少债务才是合理的呢？

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多少债务是合理的:关注现金流而不是债务比率

许多人喜欢用债务额或债务比率来衡量他们的债务水平或债务能力，但我更喜欢用(预期的)现金流来衡量它。

老年人的预期现金流会更少，所以负债应该更少；中年人的预期现金流量是稳定的，所以负债要适当放大；年轻人的预期现金流将会上升，所以尽量充分利用杠杆。

随着盈利能力、预期收入和风险承受能力的不同，负债额和负债率自然会有所不同。

现金流的目的是确保债务不会违约，杠杆不会断裂。它持续了足够长的时间，经历了几个小时的空，经历了牛市和熊市周期，萧条和繁荣周期，泡沫破裂和爆破周期，并把其他人都煮死。

现金流量是如此重要，所以我们在现实中看到的是资本密集型企业/行业非常重视现金流量管理——房地产公司如拥有净现金流量的商业和零售业(如万达百货)，或者已经开辟了金融业业务(主要是p2p金融控制平台)，烧钱的互联网巨头也在金融业(消费金融公司/银行等)取得了长足的进步。)。

就个人而言，每个人都将狭义的现金流等同于工资。事实上，我们应该像经营公司一样经营个人。现金流不仅包括主动收入的工资/奖金，还包括股票基金的租金/股息/被动收入的其他投资收入，甚至贷款融资/预付款。只要所有能够清偿到期债务的资本流入都是现金流量，只要到期债务能够被到期现金流量所弥补，债务金额就是合理的。

现金流管理是杠杆玩家的生存技能。要注意债务额度大小的错配、债务到期时间的错配、债务成本优先性的错配和债务(融资)可获得性的困难。这些债务的错配主要是基于它们自身的现金流，从而实现收支平衡和企业杠杆。

附言:

人们经常问什么时候买房子合适，试着在底部买，在顶部卖，但是很少有人能做到，即使他们有房子，那也是运气。

如果结合这篇文章，答案就简单多了:当首付足够且当月能源供应保持不变时，价格就会涨跌互现。只要杠杆没有断裂，牛市就会再次到来，泡沫就会再次破裂。

来源：罗马观察报