十种理财产品收益、风险、流动性对比

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下面，荣360金融分析师选出10种典型的金融产品，对其收益、风险和流动性进行分析，并以星级进行评价，供大家参考和比较。

一、国债

收入★:过去一年，国债利率相对稳定，三年期利率为3.8%，五年期利率为4.17%。收入水平低于银行活期存款、定期存款、部分货币资金、银行保底理财等理财产品。一般来说，国债利率随着银行的定期存款利率而波动，央行降息时国债利率会下降，而央行加息时国债利率会很快上升。然而，国债利率不会仅仅通过降息和加息来调整。2016年，央行没有降息，但由于市场利率持续下降，五年期国债利率在7月份从4.22%下调至4.17%。

风险:国债发行主体是国家，国家信用认可，信用等级最高，被公认为中国信用等级最高的投资工具。只要国家还在，只要五星红旗还在飘扬，国债就不可能赔钱或不正常支付，这里给半个星。

流动性★ ★:国债期限相对较长，三年和五年。从这一点来看，流动性相对较差，但有一个好处:它可以提前支取，“利息是靠档案挣来的”。如果持有时间少于6个月，提前支取不计息，如果持有时间超过6个月，按票面利率计算利息，扣除一定期间的利息，另外扣除手续费的千分之一。虽然它可以提前收回，但最好是持有，持有时间越长，成本效益越高。

二.定期存款

收入★:不同银行的定期存款利率差别很大。一般来说，国有银行和股份制银行的利率相对较低，而城市商业银行和农村商业银行的利率相对较高。大型银行在网络规模和客户基础上有明显的优势。但是，如果小银行的存款利率等于或低于大银行的存款利率，就很难“吸收存款”。目前，大多数银行一年内存款的浮动利率约为30%，即三个月利率为1.43%，六个月利率为1.69%，一年利率为1.95%。除了当前的利率，几乎没有比定期存款回报率更低的理财产品。

风险★:定期存款的风险非常低，只比国债高一点点。只有当银行破产时，你的存款才会有危险。但银行倒闭的风险是什么？非常小，尤其是国有银行。如果所有的国有银行都倒闭，这个国家的金融系统将处于崩溃的边缘，这个国家将陷入混乱。如果小银行倒闭了呢？这不是不可能的，但是不要太担心。根据《存款保险条例》，50万元以下的存款将全额支付，50万元以上的存款将在银行清算后按比例支付。在中国，存款在50万英镑以下的储户比例超过99.6%。

流动性★ ★ ☆:银行定期存款虽然有固定期限，但可以随时提前支取，但会损失定期利息。提前支取的部分按现行利率计息，一般为0.3%，不如国债计息。因此，试着保持成熟。

第三，银行融资

收入★:根据荣360监测的数据，4月份银行理财平均预期年化收益率为4.18%，包括人民币理财、外币理财、保本理财和非保本理财。人民币理财占流通的绝大部分，非保本理财约占70%。如果是非保本人民币理财，平均回报率可达4.5%左右。最近，市场流动性仍然紧张，银行间贷款利率正在上升，未来银行理财收入仍在上升。

风险★ ☆:这应该分开来看。无担保财务管理的风险肯定大于有担保财务管理的风险。风险水平越高，越不安全。但是，总体来说，银行融资是非常可靠的，大多数理财产品的风险水平是r1或r2。虽然没有资本保全，但由于“刚性赎回”的不成文规则，损失或低于标准的福利的情况仍然很少。如果不包括结构性理财产品，风险等级为r1或r2的理财产品的利润合规率在99.9%以上，基本没有发生损失。虽然今年的监管力度有所加强，“刚性赎回”亟待打破，但它不太可能会持续一段时间。

流动性★ ☆:银行理财主要基于封闭式预期收益。除了上海浦东发展银行(60万)和浙商银行等少数银行之外，大多数银行的理财产品不能提前转让或赎回，只能持有至到期，流动性很差。但近年来，开放式净值理财产品的发行比例呈上升趋势，可在规定时间内随时提前支取，极大地解决了流动性不足的问题。但是，鉴于开放式理财产品的分布比例相对较小，银行理财产品的整体流动性仍然相对较差。

四.货币基金组织

收入★ ☆:今年以来，货币资金回报率大幅上升，尤其是余额宝。去年11月7日的年化收益率只有2.5%，现在已经超过了4%，半年的增长率超过了60%，几乎是死气沉沉。但不是所有的货币基金都这么高。根据荣360监测的数据，72名货运婴儿的平均回报率为3.65%，略低于银行融资的回报率。

风险★ ☆:严格来说，货币资金是没有保证的，但由于大部分资金流向低风险领域，如银行存款、结算准备金、债券等。，风险仍然很低，货币资金的损失仍然很少。然而，这并不意味着货币基金不会赔钱。2006年6月8日，TEDA ABN美洲货币基金(162206，基金栏)当日每万只基金净收益为-0.2566元，成为当日第一只出现负收益的基金。然而，在我国历史上，从来没有出现过连续一个月或长期亏损的情况。

流动性★ ★ ★ ☆:大部分货币资金都是以t+0模式赎回的，也就是说，可以当天支付。只有少数货币基金处于t+1或t+2模式。在t+0模式下，有许多可以实时支付的商品基础，即所谓的“二次支付”，如招商银行的超超营和伟众银行的活期+等。可以说，货币资金的流动性仅次于银行活期存款。

V.保险和财务管理

收入★ ★ ☆保险融资可分为三类:分红保险、万能保险和投资连结保险，收入依次增加。银行渠道只允许出售分红保险和万能保险，而投资连结保险在互联网融资平台上更为常见。一般来说，普遍保险和投资连结保险比较常见，许多平均收益率可以达到5%左右甚至更高，尤其是通过互联网金融管理渠道。

风险★:分红保险和万能保险都有保证回报率，所以不会有损失。投资连结保险的风险全部由投资者自己承担。风险相对较大，损失仍有可能。虽然保险公司可能倒闭，但根据《保险法》第92条，其人寿保险合同和责任准备金必须转移给其他有人寿保险业务的保险公司。因此，投资者的保险政策将继续生效。

流动性★:保险融资的期限一般很长。例如，全民保险大多为3年或更长时间，而投资连结保险的期限相对较短。然而，大多数保险融资只能持有至到期，但不能提前赎回，流动性很差。如果你不在犹豫期(通常是10-15天)内退保，就很难提前赎回资金，否则你将不得不付出巨大的代价——天价的手续费，这不仅没有利润，而且要收很多本金。

第六，p2p财务管理

收入★ ★:根据荣360的监测数据，最近一周p2p网络借贷的平均回报率为9.44%。尽管近年来跌幅很大，但它仍扼杀了大多数财富管理产品。今年，市场利率已经收紧，大多数理财产品的收益率都在上升。然而，网上贷款行业仍处于洗牌期，平台的合规运营将不可避免地导致成本增加。未来，p2p收入仍将在一定程度上下降空.

风险★ ★ ☆:近两年来，p2p行业监管越来越严格，对p2p平台提出了很多具体要求。监管的初衷是让行业合规、健康、透明、安全地发展，但是那些不符合监管的p2p平台会怎么样呢？就银行资金存管而言，仍有80%以上的平台没有连接到资金存管。离八月的限定日期只剩下三个月了。剩下的平台中有多少将被淘汰？即使生存下来，p2p平台的风险控制能力也远远弱于银行。

流动性★☆: P2P平台的目标一般是固定期限的，不能提前赎回，所以从这个角度来看流动性很差。然而，现在大多数p2p平台允许提前传送主题，一些高活动的平台容易传送，而一些低活动的平台即使有传送系统也难以传送。总体而言，流动性仍然相对较差。

七.股票

收益★ ★事实上，股票回报更多的是与大市场相关。例如，当市场在2015年上半年表现好的时候，闭着眼睛选股可以赚钱，几个月内可以翻倍，但是当市场表现差的时候损失会很大。2016年，a股下跌12.31%。从股票市场赚钱似乎不容易。

风险★ ★ ★:和大家相比，大家都知道股市的风险。也许你的股票已经连续上涨了一个月，但是你可以在一天之内吐出所有的涨幅。俗话说:“你辛苦了半年，一夜之间又回到解放前。”然而，正因为每个人都知道股票市场的风险，大多数投资者才能够接受损失，而不是像在其他行业跌跌撞撞的人那样哭泣。

流动性★ ★ ☆股票的流动性还是比较高的。在交易期间，只要股票没有停牌或跌停板，就可以随时赎回。当天买入的股票最早只能在第二个工作日卖出。资金立即到达证券账户，其他股票可以购买。然而，如果你想提及银行卡，通常是通过t+1确认，并在3-4个工作日内收到。

八、股票基金

收益☆★☆:基金的种类很多，而股票型基金是风险和收益最高的一种。事实上，股票基金相当于一只股票篮子，其增减取决于篮子中股票的平均表现。2016年，股票基金全年下跌12.2%，略低于a股的跌幅。

风险★ ★ ☆:由于基金相当于一只股票篮子，其风险自然小于一只股票的风险，这取决于基金经理如何分配资金。如果基金经理更激进，分配一些涨跌幅度特别大的股票，风险自然会很大，反之亦然。

流动性☆★☆:不同类型的资金有不同的取现到达时间，通常需要3-7个工作日才能到达银行卡账户。

九.金色的

收益★★: 2016年黄金市场表现出色，年增长率为9%，相当于p2p财务管理的收入。今年金价的整体走势仍在震荡中上涨。然而，美联储的加息预计将在6月升温，届时金价可能会有一个回调过程。从长远来看，黄金也是规避风险和抵御通胀的好工具。

风险★ ★:黄金是一种非常敏感的投资产品，黄金价格的波动会受到外部动荡的影响，价格波动幅度不小。具体来说，美元波动、油价波动、地缘政治紧张局势以及国家元首更迭都可能导致金价大幅波动。

流动性★ ★ ★:从不同渠道购买的黄金在赎回和提取速度上存在差异。例如，从村金宝到余额宝的赎回需要t+1或t+2个工作日，从金卫中的赎回是实时进行的。一般来说，取现时间比较快。值得注意的是，它们都指的是电子黄金，实物黄金没有讨论。

X.比特币

收入★ ★ ★ ★:过去两年比特币价格的上涨只能说是“疯狂”。2016年，这一比例上升了122%。每个人都认为它已经达到顶峰，不能再上升了。然而，2017年，比特币的价格继续勇敢地攀升至峰值，当年的涨幅高达180%，只有近2800美元。尽管过去两天比特币价格下跌，但市场普遍认为比特币价格将继续上涨。

风险★ ★高回报必然伴随着高风险。投资比特币是一种心跳。没有每日涨跌限制，每天上涨或下跌20%，并持续24小时，这没什么大不了的。应该说，玩比特币根本不能称为投资和金融管理，而是一种典型的投机行为。

流动性★ ★ ☆:在Firecoin.com兑换比特币可以实时到达Firecoin.com账户，但至少还需要几天时间才能将现金提取到银行卡。每个银行的处理速度不同，不能保证到达时间。其中一些将在24小时内到达，而其他的可能需要3-4天。如果有很多人同时提取现金，他们将不得不排队，提取时间会太长。

结论

在金融市场上，回报、风险和流动性实际上是一个三足鼎立的局面。如果你想要低风险和高流动性，你应该放弃高回报，如果你想要高回报和高流动性，你应该承担高风险。没有高回报、低风险、高流动性的理财产品，理财市场是“吃不到蛋糕，吃不到蛋糕。”你仍然应该选择适合你的金融产品。

来源：罗马观察报