2017年高收益投资的多种方略

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美国著名金融杂志《吉卜林》的最新封面故事为个人投资者提供了多种策略，以在2017年赚取约10%的高投资收益。其投资产品从低风险地方政府债券到高风险抵押房地产信托基金。

美国债券投资者最近经历了冲浪。自去年美国总统大选以来，债券收益率大幅上升。据统计，自选举日以来，美国10年期基准国债收益率已从选举前的1.8%飙升至今天的2.4%，吉卜林杂志甚至预测，10年期国债收益率将在2017年底前进一步升至3%。然而，随着美国长期低利率时代的结束，美联储开始提高短期利率，并逐渐停止购买政府债券，这可能导致债券收益率逐渐下降，甚至出现负增长。然而，市场分析师认为，一旦利率上升，对短期债券的收益率影响不大，但会增加更多的现金回报。基于此，公司债券和抵押贷款证券的未来收益将优于国债，前两种债券产品对利率波动的敏感性相对减弱。

同时，一些高收益证券产品对投资者更具吸引力，如房地产投资信托、能源管道公司股票、封闭式基金等。，他们的年回报率大多超过7%。当然，这些产品也会有评级下调和违约的风险。

在吉卜林推荐的各种高收益投资产品中，基于抵押贷款的房地产信托排名第一，预计年回报率为8%-11%。据报道，美国30年期住房贷款的平均年利率为4.1%，以住房贷款为主的抵押贷款型房地产信托公司有多种渠道增加收入。例如，你可以用现金购买抵押贷款支持证券或增加短期债务来购买资产，这听起来有点像空的城堡，但其重要的安全保证是，大多数抵押贷款支持的房地产信托基金与政府资助的公司发行的证券紧密相连，从而有效地消除了信用风险。主要的威胁是，如果短期利率上升，而长期利率没有相应上升，这将影响其部分收入和利息。吉卜林推荐的基于抵押贷款的房地产信托基金包括业内最大的阿拉尼资本管理基金、黑石抵押贷款信托基金和安硕信托基金。

封闭式基金是收益率仅次于抵押贷款型房地产信托基金的投资产品。它就像一对孪生兄弟，拥有一篮子证券产品，其交易模式就像股票交易。然而，不同之处在于，交易所交易基金的产品设计中包含了一个机制，即其股票价格接近其基本资产的价值，而封闭式基金没有这个机制。有鉴于此，封闭式基金的价格往往远低于其所持基本资产的净值，大多数封闭式基金会借钱购买证券。因此，投资者在投资封闭式基金之前应该考虑他们是否愿意接受这个事实。吉卜林推荐的封闭式基金产品包括太平洋(601099)管理公司的动态信用和抵押收入基金、阿瑞斯动态信用分配基金、贝莱德分红基金等。(卫诗)

来源：罗马观察报