银行理财首季几乎零增长 2016兑付给同业收益翻倍

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银行业金融登记托管中心近日发布了2016年度财务报告。

根据《证券时报》记者的比较，今年第一季度，银行理财总体规模基本持平。数据显示，去年年底银行理财余额为29.05万亿元；根据银监会第一季度经济金融形势分析会议，截至第一季度末，银行理财余额为29.1万亿元。

此外，2016年，银行向同业、私人银行和机构客户支付的总收入有不同程度的增加。其中，支付给同业的总收入从2015年的758亿元增加到2016年的1659亿元，增长901亿元，增长近120%；然而，支付给个人客户的总收入已经下降。

据业内人士称，2015年至2016年的降息周期推动了银行间金融管理规模的迅速扩大，也推动了银行间收入在一年内翻了一番。

银行间收入的赎回在一年内翻了一番

在银行理财产品收入方面，2016年银行理财市场共赎回产品19.22万件(其中到期产品18.44万件)，客户赎回累计收入9772.7亿元，比2015年增加1121.7亿元，增幅12.97%。

根据年度财务报告，2016年，封闭式金融产品的付费客户收益率呈下降趋势，付费客户的年化收益率从年初的平均4.2%降至年末的平均3.5%。在过期理财产品中，88种产品出现亏损，占所有过期产品的0.05%。

值得注意的是，通过对比2016年和2015年的收益，记者发现，2016年，银行对同业、私人银行和机构客户的赎回收入均有不同程度的增长，而对个人客户的收入则呈现负增长。

其中，银行向同业支付的总收入从2015年的758亿元大幅增加到2016年的1659亿元，增长901亿元，增幅近120%。而支付给一般个人客户的总收入同比下降2.4%。

根据对CICC固定收益的研究，这反映了银行间金融管理在快速赶规模方面的优势，这使得中小银行愿意产生更多的收益来吸引这部分资金来实现规模目标。然而，一般个人客户的财务管理规模已经达到了很高的水平。目前，个人投资市场的投资品种选择较多，规模增长乏力，规模升级的边际成本相对较高，银行不愿意继续大力发展。

上述研究小组还表示，今年以来，随着银行间财务管理回报率的大幅提高和监管力度的加大，银行间投资银行间财务管理很容易被视为资金的空转移，导致需求减弱，一些银行开始转而大力发展个人和机构财务管理，这种管理具有较好的稳定性和无违规风险性，甚至目前的成本也低于银行间财务管理。

第一季度财富管理的规模几乎没有增长

根据年报数据，截至2016年底，共有497家银行业金融机构拥有存续的理财产品，数量为74，200家；理财产品余额为29.05万亿元，较2016年初增加5.55万亿元，年增长率为23.63%，明显低于2015年的56.46%。

然而，值得注意的是，银监会对一季度经济金融形势的分析显示，截至3月底，银行理财总余额为29.1万亿元，与2016年底相比基本没有增加。根据CICC固定收益研究，2017年第一季度理财规模增速继续大幅下滑，这与个人理财产品销售困难有关，同时也受到2017年第一季度表外理财正式纳入央行宏观审慎评估体系(mpa)的影响。

根据不同投资者类型产品的现有余额，同业产品占比快速上升，同比增长7.84个百分点，达到20.61%。数据显示，2015年6月之前，银行间财务管理在整体财务管理中的比重在4%左右波动，之后银行间财务管理进入了一个相对较快的上升期。根据中国银行金融市场报告(601988)(2016年上半年)，同业在整体财务管理中的比例为15.35%。这意味着2016年下半年同龄人的比例增加了5.26个百分点。

华创证券表示，去年7月至10月财富管理业务的增长主要来自银行扩大同业业务和开展外包投资的需要；从11月到12月，为了维持现有的同业链条，我行可能会继续通过同业财务管理承担主动负债。

来源：罗马观察报