智能投顾市场空间巨大 多主线关注投资机会

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金融技术是由互联网技术的巨大发展推动的全球化浪潮。其业务涉及许多领域，如贷款、财富管理、保险、支付、货币和外汇以及零售银行业务。其主要技术路线包括大数据、人工智能和区块链技术。

业内人士认为，从技术路径来看，券商数据规模小、来源维度单一，不具备大数据分析的条件；区块链直接挑战券商生存的基础，涉及业务模式重构的变革不会自发发生；然而，人工智能在证券行业应用广泛，智能投资在美国已经成熟。因此，从证券业和fintech的结合角度来看，我们对智能投资的发展持乐观态度，建议关注智能投资应用领先的券商的投资机会。

空智能投资市场空间巨大

在fintech的技术应用中，人工智能是最适合证券行业现状的技术，也是应用最广泛的技术。从行业特点来看，证券业的工作模式具有高度程序化、流程清晰、任务清晰、易于分解等特点，类似于机器工作流。计算机还可以通过机器学习很好地模拟人的工作流程。此外，标准化工作在证券业中占很高的比重，因此用机器代替人力是合适的。

CDB证券分析师程玲认为，人工智能应用最广泛的是智能投资。传统投资客户是超高净值个人。经纪投资者通过全面了解客户的投资偏好、财务需求和风险承受能力，提供定制的财务管理解决方案，并收取更高的佣金。在这个过程中，有很多过程是可以标准化的，比如了解客户的投资偏好和风险承受能力，根据一般的资产配置原则确定大致的资产配置方向和比例。人工智能可以做到这一点。

“此外，如果经纪公司深入投资领域，积累足够的成功案例数据，他们可以通过机器学习，逐步用机器取代人工，最终实现人工参与度较低的真正智能投资。机器参与的改善将直接降低投资服务的门槛，以低利率覆盖广大投资者，实现互联网的长尾优势。”程玲进一步补充道。

华创证券分析师陈保剑表示，中国的智能投资市场有着广泛的需求，居民的金融需求已经加速。互联网金融已经完成了对投资者的初步分流。与此同时，专业理财服务的缺乏为智能投资的发展提供了优质土壤。国内互联网创业团队和金融机构纷纷进入市场，行业方兴未艾。

据波士顿咨询公司估计，到2020年底，中国可投资资产总额将达到200万亿元。假设智能投资的渗透率为4%，预计2020年中国智能投资和资产管理的规模将达到8万亿元；根据0.2%的预计管理率，行业/0/房间超过160亿元。如果我们考虑发展其他增值服务，中国的智能投资市场将是巨大的。

多主线专注于投资机会

“智能投资是人工智能和证券业务相结合的产物。它在美国取得了巨大的进步。今后，随着金融产品的进一步深化、投资者观念的更新、刚性赎回观念的打破以及大资本管理的发展，将会促进智能投资的发展。”CDB证券分析师程凌认为，从证券业和金融科技结合的角度来看，他对智能投资的发展持乐观态度，并建议关注参与智能投资市场的领先券商的投资机会。

中信建设投资(CITIC Construction Investment)分析师高程也认为，中国的智能投资市场潜力巨大。首先，低门槛和低费率使公众能够参与；其次，个人财富的稳步增长增加了空资产管理的规模；第三，人工智能技术越来越成熟，智能投资的用户体验逐渐友好。此外，年轻一代对数字财富管理有很高的接受度。建议关注相关行业的领先软件股、人工智能白马股和优质次新股。

川财证券的分析师冯沁源建议从三个主要投资方向关注智能投资市场。首先，金融机构有客户基础。智能投资是个人资产管理的创新。现有投资理财客户是智能投资的目标客户，客户资源是绝对优势。建议关注零售业务规模较大的商业银行和经纪业务领先的大型经纪公司。

第二，金融机构完全许可和海外布局。明智的投资需要丰富而全面的资产方储备，以实现大规模的资产配置、全球资产配置和更加多样化的泛金融服务。建议关注获得全面许可的金融集团和积极在海外部署的公司。

第三，拥有数据优势和技术优势的公司。要实现“千人理财”，智能投资应具备收集和分析客户行为数据、判断客户风险属性和金融需求的能力，另一方面具备足够的金融专业能力和金融大数据分析能力。建议重点关注拥有先进技术和客户流量的公司。

来源：罗马观察报